20220407-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_8页_121kb

金属小组晨报纪要总结

核心内容概述

本份晨报总结了近期主要金属期货品种的市场走势、基本面分析及操作建议，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、锰硅、硅铁、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷、贵金属、沪铝、沪锌、沪铅等品种，整体呈现结构性分化格局，部分品种偏强运行，部分则偏弱震荡，市场情绪受地缘政治及宏观政策双重影响。

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主要观点汇总

焦煤

• 市场表现：JM2205合约冲高回落，短期偏稳。
• 基本面：山西大矿二季度长协价上涨，内蒙古环保限产，供应偏紧；部分焦钢企业库存低位，采购积极性提高。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：短线偏多交易，注意风险控制。

焦炭

• 市场表现：J2205合约震荡上行，短期稳中偏强。
• 基本面：焦企开工良好，部分累库；钢厂复产预期增强，采购情绪上升。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：短线偏多交易，注意风险控制。

动力煤

• 市场表现：ZC2205合约震荡整理，短期偏弱。
• 基本面：内蒙保供为主，陕西受疫情影响；港口优质货源少，下游观望情绪浓厚；终端日耗下降。
• 技术面：MACD绿色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：可尝试偏空交易，注意风险控制。

锰硅

• 市场表现：SM2205合约大幅上涨，短期走势稳定。
• 基本面：高价锰矿支撑价格，但厂家信心一般；开工高位，供应宽松。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：可轻仓短多交易，注意风险控制。

硅铁

• 市场表现：SF2205合约大幅上涨，短期偏强。
• 基本面：硅铁现货价格上涨，开工有所上升；兰炭政策利好，招标价上调；钢厂复产预期增强。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：短线偏多交易，注意风险控制。

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其他金属品种

沪铜

• 市场表现：沪铜2205承压下跌，震荡偏弱。
• 基本面：铜矿供应改善，冶炼厂排产积极；国内库存下降，但铜价走高抑制下游采购。
• 技术面：维持上行区间，多头氛围偏强。
• 操作建议：建议73000逢回调轻仓做多，止损72500。

沪镍

• 市场表现：NI2205震荡下跌，资金减少。
• 基本面：镍矿价格上涨，俄镍供应不确定性增加；国内进口亏损，库存下降。
• 技术面：MACD指标高位整理。
• 操作建议：建议暂时观望，或215000逢回调轻仓做多，止损参考208000。

沪锡

• 市场表现：沪锡2205低开震荡，关注支撑与阻力。
• 基本面：锡矿进口增加，冶炼厂原料供应正常；下游采购增加，库存下降。
• 技术面：关注40日均线支撑，试探350000阻力。
• 操作建议：建议暂时观望，或340000逢低轻仓做多，止损位333000。

不锈钢

• 市场表现：SS2205承压下跌，震荡偏弱。
• 基本面：镍铬炼厂开工率不高，原料库存持续消化；300系不锈钢利润空间较好，需求恢复。
• 技术面：关注20000关口支撑。
• 操作建议：建议暂时观望，或20000位置逢回调轻仓试多，参考止损19500。

铁矿石

• 市场表现：I2209合约高位整理，现货报价上调。
• 基本面：国内宏观政策向好，基建和地产利好；国际油价下跌阶段性拖累矿价。
• 技术面：1小时MACD指标高位整理。
• 操作建议：建议日内短线交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 市场表现：RB2210合约震荡偏弱，现货报价上调。
• 基本面：疫情拖累需求，但未来有望恢复；产量下滑，需求释放潜力较大。
• 技术面：1小时MACD指标运行于0轴上方。
• 操作建议：建议短线于5050-5150区间低买高抛，止损30元/吨。

热卷

• 市场表现：HC2210合约减仓回调，现货报价上调。
• 基本面：部分地区物流恢复，但上海与吉林疫情仍存影响。
• 技术面：1小时MACD指标高位整理。
• 操作建议：建议短线于5300-5180区间高抛低买，止损40元/吨。

贵金属

• 市场表现：沪市贵金属震荡偏弱。
• 基本面：美联储加息放缓，美元走强；美债收益率攀升压制贵金属。
• 操作建议：建议短线偏空交易，注意操作节奏及风险控制。

沪铝

• 市场表现：海外基本面较强，国内供应恢复，需求逐步回升。
• 基本面：电解铝复产加速，产量恢复；房地产及新能源汽车需求支撑。
• 操作建议：建议暂时观望，预计主力合约偏弱震荡。

沪锌

• 市场表现：短期偏强运行。
• 基本面：海外能源价格高企，支撑锌价；国内疫情后产能恢复，出口有利好。
• 操作建议：建议多头止盈离场，暂时观望。

沪铅

• 市场表现：短期高位震荡。
• 基本面：铅矿供应紧张，废电瓶原料收购困难；下游需求偏弱。
• 操作建议：建议15200-16200区间交易。