20210914-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_313kb

瑞达期货金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了本周金属期货市场的走势及操作建议，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、沪铝、硅铁、锰硅、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热轧卷板、贵金属、沪锌、沪铅等品种。整体来看，多数品种受供应紧张、成本支撑及政策影响，维持偏强运行；部分品种因市场情绪变化或基本面疲软出现回调，操作建议以观望为主。

主要观点与关键信息

焦煤

• 市场运行：上周偏强运行，山西、临汾等地煤矿因政策及安全环保检查供应收紧。
• 价格走势：部分煤种价格放缓上涨，但优质煤种增库困难。
• 操作建议：短线高位回调，建议暂时观望。

焦炭

• 市场运行：市场偏强，焦企第十轮提涨落地，下游钢厂按需采购。
• 价格走势：成本支撑强，但钢厂对继续提价抵触。
• 操作建议：短线高位回调，建议暂时观望。

动力煤

• 市场运行：市场偏强，陕蒙地区供应稳定，山西限产。
• 价格走势：港口库存低位，优质低硫煤紧缺，报价高位。
• 操作建议：短期价格或高位维稳，建议观望。

沪铝

• 市场运行：上周大幅上行，受原料供应紧张及出口数据向好支撑。
• 风险点：国内电解铝社会库存小幅累库，消费疲软。
• 操作建议：近期拉涨过快，警惕回调风险，建议观望。

硅铁

• 市场运行：现货报价维稳，成本支撑强，限产政策预期支撑市场。
• 价格走势：钢招价格上行，需求支撑明显。
• 操作建议：建议在10950附近轻仓做多，止损150点。

锰硅

• 市场运行：高位震荡，主产区供应扰动明显，需求略有下滑。
• 价格走势：钢招趋势向好，市场信心偏强。
• 操作建议：建议在8700元/吨附近短多，止损120点。

沪铜

• 市场运行：企稳回升，受美元指数承压及国内库存走低支撑。
• 价格走势：铜矿进口高位，加工费上行，原料紧张缓解。
• 操作建议：建议在71000附近做多，止损位69800。

沪镍

• 市场运行：大幅上涨，原料偏紧，国内库存维持低位。
• 价格走势：海外供应改善预期支撑镍价。
• 操作建议：建议在151000附近做多，止损位147000。

沪锡

• 市场运行：止跌反弹，供应偏紧，缅甸局势影响预期。
• 价格走势：海外供应改善，国内库存低位支撑。
• 操作建议：建议在258000附近做多，止损位252000。

不锈钢

• 市场运行：高位震荡，生产成本支撑强。
• 价格走势：库存去化放缓，钢厂减产压力大。
• 操作建议：建议在19400附近轻仓做多，止损19000点。

铁矿石

• 市场运行：期现货价格承压下挫，粗钢限产及环保督查压制需求。
• 价格走势：港口库存高于去年同期，供应仍宽松。
• 操作建议：短线以MA10日均线为分水岭，注意风险控制。

螺纹钢

• 市场运行：延续上行，受煤焦价格上涨及限产政策支撑。
• 价格走势：产量回落，社会库存连续第六周下滑。
• 操作建议：中线多单仍可持有，关注5580附近支撑。

热轧卷板

• 市场运行：震荡上行，受煤焦价格上涨及限产政策推动。
• 价格走势：库存下降，但高层关注可能影响上行空间。
• 操作建议：建议在5800-5700区间偏多交易，止损参考5650。

贵金属

• 市场运行：沪市贵金属先扬后抑，美元指数波动影响明显。
• 价格走势：期金关注60周均线支撑，期银关注5000关口。
• 操作建议：沪金主力可逢高空，沪银主力亦可逢高空。

沪锌

• 市场运行：震荡走高，创三个月高位，宏观氛围多空交织。
• 价格走势：国内数据向好，消费预期支撑。
• 操作建议：建议多头获利减仓观望。

沪铅

• 市场运行：先抑后扬，陷入低位盘整，消费清淡。
• 价格走势：库存外减内增，下游询价采买差。
• 操作建议：建议在15270-14770元/吨之间高抛低吸，止损各250元/吨。

总结

本周金属市场整体偏强，主要受供应紧张、成本支撑及政策影响。部分品种如焦煤、焦炭、动力煤、硅铁、锰硅等表现强势，操作建议以轻仓做多为主；沪铝、沪铜、沪镍、沪锡等品种因基本面支撑及技术形态良好，亦建议逢低布局；而螺纹钢、热轧卷板等则需关注政策及库存变化；贵金属受美元指数波动影响较大，建议观望或逢高空；沪锌、沪铅则因基本面支撑较弱，操作上以高抛低吸为主。整体来看，市场情绪偏谨慎，建议投资者关注政策动向及库存变化，控制仓位，谨慎操作。