20210713-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_340kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了多个金属品种近期的市场走势、基本面变化及操作建议，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热轧卷板、沪铝、硅锰和硅铁等。整体来看，市场情绪较为谨慎，部分品种受政策和供需影响呈现震荡或下行趋势，而另一些则在技术支撑下维持偏强运行。

主要观点与关键信息

焦煤

• 市场表现：JM2109合约大幅上涨，短期支撑偏强。
• 基本面：优质煤种资源紧俏，进口蒙煤流通较少，部分煤矿仍停产，后期或有关闭退出。
• 操作建议：在1880元/吨附近持多，止损1860元/吨。

焦炭

• 市场表现：J2109合约低开高走，短期有下行压力。
• 基本面：部分第一轮涨价资源回调，下游采购节奏放缓，压价意愿增强。
• 操作建议：在2520元/吨附近抛空，止损2550元/吨。

动力煤

• 市场表现：ZC109合约震荡上行，现货价格平稳。
• 基本面：主产地产销正常，下游采购冷清，环渤海库存偏低，电厂需求回升但高价采购意愿不强。
• 操作建议：在863元/吨附近短多，止损855元/吨。

贵金属

• 市场表现：沪市贵金属延续盘整，金银承压。
• 基本面：美联储紧缩预期持续，美指高位企稳，市场多空交投谨慎。
• 操作建议：
  • 沪金：376-380元/克之间高抛低吸，止损各2元/克。
  • 沪银：5490元/千克之上逢低多，止损5460元/千克。

沪锌

• 市场表现：沪锌2108合约延续走弱，多头减仓。
• 基本面：锌市基本面转弱，库存结束连降，进口货源偏少，下游接货情绪谨慎。
• 操作建议：在22040元/吨之上逢低多，止损21900元/吨。

沪铅

• 市场表现：沪铅2108合约低开震荡。
• 基本面：铅价在季节性消费旺季预期支撑下表现坚挺，但库存内增外减，加工费回落。
• 操作建议：在15860元/吨之下逢高空，止损16000元/吨。

沪铜

• 市场表现：沪铜2108合约震荡微涨。
• 基本面：国内铜矿加工费回升，供应紧张局面有所缓解，但进口窗口开启，库存下降。
• 操作建议：在68500-69800区间操作，止损各500点。

沪镍

• 市场表现：沪镍2108合约震荡调整。
• 基本面：菲律宾镍矿供应恢复，国内进口增加，但下游消费受抑制。
• 操作建议：在138500-141000区间操作，止损各1000点。

沪锡

• 市场表现：沪锡2108合约高开高走。
• 基本面：缅甸锡矿供应紧张，国内出口窗口开启，但下游畏高情绪明显。
• 操作建议：在218500-222500区间轻仓操作，止损各1500点。

不锈钢

• 市场表现：不锈钢2108合约小幅续跌。
• 基本面：铬铁供应紧张，镍铁消费旺盛，成本上升，但钢厂排产意愿高。
• 操作建议：在17100-17400区间操作，止损各100点。

铁矿石

• 市场表现：I2109合约震荡偏强。
• 基本面：进口铁矿石报价下调，钢企采购谨慎，供需博弈明显。
• 操作建议：短线于1210-1170区间高抛低买，止损10元/吨。

螺纹钢

• 市场表现：RB2110合约小幅反弹。
• 基本面：央行降准提振市场，但库存增加与获利抛压压制期价。
• 操作建议：短线于5500-5380区间高抛低买，止损40元/吨。

热轧卷板

• 市场表现：HC2110合约震荡偏强。
• 基本面：现货市场报价上调，但成交一般，限产政策仍在，下游需求未明显改善。
• 操作建议：短线于5890-5750区间高抛低买，止损40元/吨。

沪铝

• 市场表现：沪铝2018合约冲高回落。
• 基本面：国内降准提供流动性，但美联储紧缩预期增强，供应边际改善但库存仍偏紧。
• 操作建议：在18800-19350区间高抛低吸，止损150点。

硅锰

• 市场表现：SM2109合约探低回升。
• 基本面：内蒙限电持续，招标价格下跌，市场信心一般。
• 操作建议：在7180-7480元区间操作，止损80点。

硅铁

• 市场表现：SF2109合约探低回升。
• 基本面：主流钢厂招标较好，但限产政策影响，市场多维政策冲击。
• 操作建议：在8080-8380元区间操作，止损80点。

总结

本次晨会分析显示，多数金属品种受宏观政策、供需关系及技术面影响，呈现震荡或偏弱走势。优质资源支撑较强，但下游需求疲软，市场整体仍以谨慎观望为主。操作建议主要围绕关键支撑与压力位展开，强调止损与区间操作的重要性。