20211210-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_376kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了贵金属、铜、铝、锌、铅、镍、锡、不锈钢、焦煤、焦炭、硅铁及锰硅等金属品种的隔夜走势、基本面变化及技术面信号，结合市场情绪与政策动向，提出相应的操作建议。

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贵金属

主要观点

• 沪金：走势分化，延续低位盘整，受疫情避险情绪及美国CPI预期支撑，但美元走强对其形成压力。
• 沪银：探底回升，触及2020年7月以来低位，表现弱于金价，主要受基本金属氛围偏空及通胀支撑不足影响。

技术分析

• 金银日线MACD绿柱缩短，但期金KDJ指标拐头向下，期银小时线KDJ指标亦向下。
• 操作建议：沪金主力建议暂时观望；沪银主力建议空头获利减仓，观望为主。

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基本金属

沪锌

• 走势：涨势放缓，多头减仓打压。
• 基本面：中国经济数据好坏参半，PPI回落、美元走强压制走势。
• 技术分析：日线MACD红柱扩大，小时线KDJ指标向下。
• 操作建议：在23720-23220元/吨区间高抛低吸，止损各250元/吨。

沪铅

• 走势：低开震荡，多头获利减仓。
• 基本面：PPI回落、美元走强，但库存下降。
• 技术分析：日线MACD红柱扩大，小时线KDJ指标向下。
• 操作建议：在15680-15220元/吨区间高抛低吸，止损各230元/吨。

沪铜

• 走势：低开震荡，维持区间震荡。
• 基本面：铜矿供应充裕，但冷料紧张，硫酸价格回落；下游需求淡季，采购意愿低。
• 技术分析：沪铜2201合约交投谨慎，维持区间震荡。
• 操作建议：在69000-70500区间操作，止损各500点。

沪镍

• 走势：震荡调整。
• 基本面：原料趋紧预期升温，下游不锈钢及新能源行业需求转弱。
• 技术分析：主流空头减仓较大，关注145000位置支撑。
• 操作建议：暂时观望。

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小金属与特殊金属

沪锡

• 走势：震荡调整。
• 基本面：上游锡矿进口增长，但环保限产影响国内供应；海外冶炼恢复，但需求支撑强劲。
• 技术分析：多头氛围略高，1小时MACD红柱缩量。
• 操作建议：逢回调轻仓试多。

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不锈钢

• 走势：小幅回升。
• 基本面：限电政策放宽，生产成本下降，但下游需求淡季，采购意愿低迷。
• 技术分析：主流多头减仓，空头氛围较重。
• 操作建议：空头思路。

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能源化工类

郑煤

• 走势：小幅上涨。
• 基本面：动力煤现货价格稳定，但港口锚地船舶减少，下游终端库存累积，稳价政策预期增强。
• 技术分析：日线MACD红色动能柱变化不大，短期走势反复。
• 操作建议：在660-710区间操作，止损各10个点。

焦煤

• 走势：低位运行。
• 基本面：南方疫情趋严，进口煤受限，内蒙古露天矿禁采，供应预期缩紧。
• 技术分析：小时MACD绿柱平稳，关注均线支撑。
• 操作建议：暂时观望为主。

焦炭

• 走势：低开高走。
• 基本面：焦企利用率回升，钢厂主动增库，但部分仍在限产。
• 技术分析：小时MACD绿柱平稳，关注均线支撑。
• 操作建议：暂时观望为主。

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其他金属

硅铁

• 走势：宽幅震荡。
• 基本面：高成本地区减产，钢厂招标量萎缩，下游需求偏弱。
• 技术分析：小时MACD指标低位运行，关注8150一线支撑。
• 操作建议：逢高设立空单。

锰硅

• 走势：偏强运行。
• 基本面：南方电费高，厂家减产意愿强，钢厂招标下调。
• 技术分析：小时MACD指标低位运行，关注均线支撑。
• 操作建议：逢高设立空单。

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总结

整体来看，市场情绪受疫情缓解及政策释放稳增长信号影响有所改善，但基本面仍存在压力。贵金属受避险及通胀支撑，但表现分化；基本金属承压明显，操作建议以高抛低吸为主；不锈钢及硅铁、锰硅则因需求疲软与供应收缩，建议以空头思路操作；能源化工类品种如郑煤、焦煤、焦炭则呈现震荡或偏弱走势，需关注库存与政策动向。技术面显示部分品种处于关键支撑位附近，操作需谨慎，控制风险。