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股市热点巨震 股债双回升 - 国信期货金融周报

核心内容概述

本报告分析了2026年6月18日的股市与债市行情，重点关注了上证50、沪深300、中证500、中证1000等主要指数的表现，以及国债期货的走势。同时，报告还涵盖了市场动能、基本面事件和未来走势展望等方面。

行情回顾

上证50、沪深300

• 上证50与沪深300指数整体呈现回暖趋势。
• 从图表中可见，近期成交额有所上升，显示出市场活跃度有所提高。

中证500、十年国债

• 中证500指数出现反弹，表明市场情绪有所改善。
• 十年期国债期货也表现出反弹趋势，显示市场对债券的需求有所回升。

行情动能分析

2.1.1 上证50、沪深300成交额

• 上证50与沪深300的成交额在近期有所上升，显示出市场交易活跃度的提升。

2.1.2 中证500、中证1000成交额

• 中证500与中证1000的成交额显著上升，表明市场对小盘股的关注度增加。

2.1.3 换手率-流通市值

• 上证50与沪深300换手率小幅企稳，市场交易活跃度维持在稳定水平。
• 中证500与中证1000换手率显著上升，显示市场流动性增强。

2.2.1 沪深300板块表现

• 沪深300板块整体表现较为一致，反映出市场情绪相对平稳。

2.2.2 沪深300板块ALPHA

• 信息、电信板块的ALPHA为正，显示出较强的超额收益能力。
• 能源、材料、工业、可选、消费、金融等板块在各周期内的ALPHA均为负，表现相对较弱。

2.3 新增上市家数

• 2026年5月新增上市公司净增加7家，显示市场新增供给有所回升。

2.4.1 股指持仓

• 沪深300的持仓量在近期有所波动，但总体维持在相对稳定的水平。
• 上证50的持仓量也有所变化，显示出市场参与者对大盘股的关注度有所调整。

2.4.2 股指升贴水

• 沪深300各股指的升贴水波动较大，显示出市场预期和实际价格之间的差距。
• 国债期货的升贴水也出现波动，但整体趋势向好。

2.5.1 国债成交-持仓

• 国债成交额有所回升，持仓量变化不大，显示市场对国债的需求有所增加。
• 各国债品种的持仓量波动较小，市场参与者对长期国债的持有意愿相对稳定。

2.5.2 国债基差-最廉卷

• 国债基差出现波动，但整体趋势显示市场对国债的持有意愿有所增强。

基本面重大事件

3.1.1 公开市场操作

• 货币净投放和货币回笼情况显示，央行在近期进行了相对稳定的市场调控，货币净投放量有所减少，货币回笼量有所增加。

3.1.2 国债到期收益率-中证

• 各期限国债的到期收益率在近期有所下降，显示出市场对债券的需求增加，债券价格有所上涨。
• 1年期国债收益率最低，30年期国债收益率最高，显示出长期国债的收益率下降幅度较大。

后市展望

• 当前市场整体呈现回暖趋势，股债双升。
• 中证500与中证1000的换手率显著上升，表明市场流动性增强，投资者情绪改善。
• 信息、电信板块的ALPHA为正，显示其具备较强的超额收益能力，可能成为未来关注的重点。
• 国债收益率下降，显示市场对债券的需求增加，债券价格可能继续上涨。
• 融资融券余额超过2.8万亿元，显示市场杠杆资金有所增加，市场热度上升。