20160628-华创证券-航空装备行业深度研究_无人机投资系列报告（九）之植保无人机深度报告_现代化植保的选择_行业处于爆发前期_29页_1mb

植保无人机深度报告：现代化植保的选择，行业处于爆发前期

核心内容概览

植保无人机作为现代化农业植保的重要工具，具有高效、安全、经济、环保和操作简便等显著优势，能够有效解决传统人工打药效率低、成本高、危害大等问题。我国农业耕种收机械化水平达62%，但植保作业机械化率不足2%，行业仍处于起步阶段，未来发展潜力巨大。

主要观点

1. 农村劳动力短缺、规模化种植、政策刺激推动植保无人机发展

• 解决痛点：植保无人机能将整体植保作业成本降低50%以上，显著提升效率与安全性。
• 劳动力短缺：近十年农村劳动力持续减少，人工施药存在高风险与低效率，倒逼植保机械化。
• 规模化种植：土地流转推动农业规模化发展，统防统治成为趋势，提升植保无人机需求。
• 政策支持：中央一号文件等政策持续推动行业发展，地方补贴政策也逐步落地，促进产业规范化。

2. 行业处于起步阶段，服务专业化与信息化是发展趋势

• 产业链结构：植保无人机产业链涵盖研发制造、辅助保障、经营运行等环节。
• 行业洗牌：当前行业缺乏统一标准，竞争激烈，未来将面临洗牌，核心竞争力强的企业将脱颖而出。
• 发展趋势：大载量、长续航无人机将成为主流；销售与服务主体分离是未来商业模式趋势；“无人机+”将推动农业信息化发展。

3. 潜在市场空间巨大

• 市场测算：按20%渗透率计算，未来5年植保无人机整机与服务市场空间可达604亿，潜在市场空间超1511亿。
• 对比日本：日本植保无人机渗透率达50%，市场空间超1500亿，中国有望在政策与技术推动下实现类似发展。

4. 推荐上市公司标的

• 隆鑫通用：依托清华大学技术，布局无人机产业，有望成为行业龙头。
• 新安股份：利用农资经营经验，与全丰生物合作，切入植保无人机服务市场。
• 芭田股份：与大疆合作，利用自身在农资领域的优势，推动无人机农业应用。

行业现状与发展趋势

1. 植保无人机结构与分类

• 主要组成部分：飞行平台、飞控系统、喷洒系统。
• 飞行平台分类：固定翼式、单旋翼式、多旋翼式，各有优缺点。
• 驱动方式：电动与油动，电动适合小规模，油动适合规模化种植。

2. 植保无人机的市场与技术优势

• 效率高：无人机每分钟可喷洒1-2亩，一天可喷洒上百亩，远超人工效率。
• 成本低：每亩成本可节约50%以上，投资回收期短，盈利显著。
• 安全性强：避免直接接触农药，减少中毒与中暑风险。
• 环保性好：节省30%-50%农药与90%用水，减少污染。

3. 市场与政策环境

• 行业现状：植保无人机发展晚于其他农业机械，但市场潜力巨大。
• 政策支持：中央政策持续利好，地方补贴政策逐步推广，推动行业规范化。
• 补贴情况：河南、福建、山东等省份已出台补贴政策，国家补贴政策有望出台。

行业发展与竞争格局

1. 产业链结构

• 上游：研发制造无人机及配套设备。
• 中游：维修保养、飞手培训、空管信息保障、航空保险等。
• 下游：植保服务提供，以飞防大队为主。

2. 市场竞争

• 企业众多：国内已有100多家植保无人机企业，竞争激烈。
• 核心企业：大疆、极飞、汉和等企业在技术研发与市场推广方面领先。
• 未来趋势：行业将向专业化、信息化发展，具备核心技术的企业将更具竞争力。

潜在市场空间分析

1. 整机市场测算

• 按渗透率计算：20%渗透率下，整机市场空间达130亿。
• 与日本对比：日本植保无人机渗透率较高，中国耕地面积是日本的27倍，市场潜力巨大。

2. 植保服务市场测算

• 按渗透率计算：20%渗透率下，植保服务市场空间达270亿。
• 潜在市场空间：50%渗透率下，植保服务市场空间达675亿，整机和植保服务合计可达1511亿。

相关企业分析

1. 非上市公司

• 大疆创新：推出MG-1植保无人机，具备高效率与智能化特点。
• 无锡汉和：中国首家植保无人机企业，拓展飞手培训业务，产品覆盖多种载荷。
• 极飞科技：行业领跑者，研发能力强，推广模式为直营与加盟结合。
• 珠海羽人：产品覆盖大中小型农田需求，参与制定行业标准。

2. 上市公司

• 隆鑫通用：与清华大学合作，产品性能优异，有望成为行业龙头。
• 新安股份：利用农资经验，与全丰生物合作，切入植保无人机服务市场。
• 芭田股份：与大疆合作，优势互补，推动无人机农业应用。

行业前景展望

植保无人机行业在政策、劳动力短缺、规模化种植等因素推动下，未来5年有望实现20%的渗透率，市场空间达604亿，潜在市场空间超1511亿。随着行业规范化和专业化发展，具备核心技术与服务能力的企业将占据主导地位，推动农业现代化与智能化进程。