20151207-东方证券-机械设备行业_无人机引领农业现代化服务主题_申通上市触发物流自动化行业爆点_12页_1mb

无人机与物流自动化引领农业及智能制造行业新机遇

核心内容总结

农业现代化服务热点

• 政策预期升温：2016年1号文件即将发布，农业现代化服务成为政策关注重点，预计农业无人机将作为关键入口。
• 行业成熟度提升：农业无人机行业在供给端和需求端均已成熟，具备千亿级市场潜力。
• 战略价值显著：农业无人机被视为“农业+互联网”和农业标准化服务的最佳入口之一，具有极强的行业布局价值。
• 重点推荐标的：
  • 隆鑫通用：被重点推荐，评级为“买入”。
  • 黄河旋风：被重点推荐，评级为“买入”。
  • 大冷股份：被重点推荐，评级为“买入”。
  • 南方泵业：被重点推荐，评级为“买入”。

智能制造投资机会聚焦

• 三大方向：智能物流、3C自动化产业链、低渗透率应用行业。
• 申通快递上市影响：申通借壳上市后融资预期提升，或引发快递行业资产证券化浪潮，自动化分拣系统成为关键领域。
• 重点标的：
  • 东杰智能、永利带业：具备成熟自动化分拣系统供应能力，值得关注。
  • 劲胜精密、智云股份：受益于苹果新手机发布带来的3C自动化产业链机遇。
  • 山东威达：在消费类行业有深厚积淀，关注其智能制造能力。

行业动态

• 大冷股份增发通过：非公开发行A股股票申请获证监会审核通过，作为国企改革标杆股，继续强烈推荐。
• 南方泵业PPP项目落地：与地方政府签署多个PPP项目协议，投资总额约5亿元，有望打造全产业环保服务平台。
• 其他公司公告：
  • 天奇股份：中标重要制造工厂项目，合同金额达7950万元人民币。
  • 雪人股份：与中科院合作开发氦气压缩技术，并计划设立并购基金。
  • 胜利精密：拟在合肥建设锂离子电池隔膜生产基地，一期投资14亿元。
  • 机器人：签订特种机器人订购合同，交易金额达1.08亿元。

关键信息

限售股解禁情况

• 12月及2016年1月初多家机械行业上市公司将面临限售股解禁，其中北方创业、金明精机、神州高铁等公司解禁比例较高，可能对市场产生短期影响。

原材料价格走势

• 钢铁与镍：价格持续下跌，螺纹钢环比下跌10.2%，镍环比下跌8.1%。
• 橡胶：价格小幅上涨1.0%，但环比下跌2.8%。

下游行业表现

• 煤炭：秦皇岛港大同优混价格环比下跌1.3%，整体市场仍面临一定压力。
• 原油：布伦特原油价格环比下跌9.3%，显示国际市场疲软。
• 固定资产投资：制造业、基础设施、房地产投资增速普遍放缓，整体行业仍处于调整期。

投资建议

重点推荐

• 隆鑫通用：农业无人机行业龙头，具备长期增长潜力，评级“买入”。
• 黄河旋风：智能制造新龙头，关注其在低渗透率应用领域的布局，评级“买入”。
• 大冷股份：国企改革标杆股，冷链行业前景广阔，评级“买入”。
• 南方泵业：PPP项目落地，环保业务拓展迅速，评级“买入”。

重点关注

• 德奥通航、新安股份、东杰智能、劲胜精密、永利股份、智云股份、山东威达：具备一定成长性，但尚未给出明确评级。

风险提示

• 政策风险：政策不及预期可能影响行业整体发展。
• 竞争风险：行业竞争加剧可能对盈利能力造成压力。

行业评级

• 看好：智能制造、农业无人机、环保服务等领域。
• 中性：传统制造业及部分细分领域。
• 看淡：部分行业仍处低迷状态。

投资评级定义

信息披露

• 东证资管：持有登海种业股票超过1%。
• 东方证券：持有隆鑫通用股票1.07%，为十大流通股股东。

分析师申明

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