20210405-东方证券-技术分析周报_反弹的压力位关注日线云层和周线转换线_7页_786kb

技术分析周报总结（2021年04月05日）

核心内容

本周（2021.03.29-04.02）A股市场整体呈现反弹态势，主要指数均有所上涨。其中，上证综指上涨 $+1.93%$，涨66.06点，收于3484.39点；上证50和沪深300分别上涨 $+2.47%$ 和 $+2.45%$；创业板指数涨幅最大，达到 $+3.89%$。

从技术分析的角度来看，市场处于一个中期下跌趋势中，但短期存在反弹的可能。2021年上半年的市场走势，预计仍将以调整为主，尤其是创业板指数，因其跌幅较大，可能在3200点左右形成阶段性低点并成为震荡中枢。

主要观点

• 上证综指的走势：
  上证综指目前处于短期反弹阶段，但需关注其在3700点附近的压力位。若反弹至日线云层（3000点-3200点）附近，可能再次进入短期高点，但随后将面临下行压力。

  • 本周上证综指周线收低位十字星，未创出新低，但反弹至云层附近后仍可能再次下行。
  • 上证综指的周线转换线（3530点）与日线云层存在重叠，短期反弹后压力将显著增加。

• 创业板指的走势：
  创业板指在3月初出现较大跌幅，但本周反弹明显。

  • 从技术面来看，创业板指月K线和周K线跌至云层上方，双重支撑或将延缓下跌速度。
  • 当前创业板指日线反弹超过基准线，与主板类似，但其日线云层和周线转换线（3039点）重叠，压力较大。
  • 预计创业板指短期反弹后仍可能继续调整，但不会改变中期下跌趋势。

• 市场节奏判断：

  • 上证综指目前主导市场周期性节奏，若其继续上行，可能带动市场整体反弹。
  • 创业板指跌幅较大，其反弹可能更短暂，中期调整仍可能延续至7月前后。

关键信息

• 2021年市场预期：

  • 长期上行趋势为主，但中期仍面临下跌压力。
  • 关键时间点为2-3月份和7-8月份，短期关注2月中旬的时间拐点。

• 技术指标分析：

  • 云层：上证综指的周线云层（3000点-3200点）是重要的支撑位，也是调整的阶段性低点。
  • 转换线：上证综指的周线转换线为3530点，与日线云层重叠，构成短期压力位。
  • 基准线：创业板指反弹至基准线以上，但云层和转换线重叠区域仍存在较大阻力。

• 指数表现对比：

  • 上证综指在3月下跌 $-1.91%$，跌幅相对较小。
  • 创业板指在3月下跌 $-5.34%$，跌幅较大，表明成长股板块调整更为明显。

风险提示

• 经济政策变动和黑天鹅事件可能使市场走势出现较大偏差。
• 技术分析仅作为参考，不能作为投资决策的唯一依据。

投资评级说明

• 公司投资评级：

  • 买入：相对强于市场基准指数收益率 $15%$ 以上；
  • 增持：相对强于市场基准指数收益率 $5% \sim 15%$；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率在 $-5% \sim +5%$ 之间波动；
  • 减持：相对弱于市场基准指数收益率在 $-5%$ 以下。
  • 未评级：股票不在研究覆盖范围内；
  • 暂停评级：存在重大不确定性或潜在利益冲突。

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率 $5%$ 以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率在 $-5% \sim +5%$ 之间波动；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率在 $-5%$ 以下。
  • 未评级：行业不在研究覆盖范围内；
  • 暂停评级：行业投资价值分析存在重大不确定性。

免责声明

• 本报告基于可靠信息撰写，但不保证其准确性或完整性。
• 报告中的观点和分析可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
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