20230730-开源证券-乐鑫科技-688018.SH-公司信息更新报告_2023上半年业绩稳增_产品矩阵拓展提升营业收入_4页_879kb

乐鑫科技（688018SH）投资分析总结

乐鑫科技在2023年7月28日发布2023年上半年财务报告，并维持“买入”投资评级。2023年上半年，公司实现营业收入667亿元，同比增长86.6%；归母净利润65亿元，同比增长205%；扣非净利润54亿元，同比增长87.5%；毛利率达40.85%，同比提升0.64个百分点。单季度数据，2023年第二季度营收349亿元，同比增长73.9%，环比增长96.7%；归母净利润33亿元，同比下降54.8%，但环比增长77.1%。公司下调了2023-2025年业绩预测，预计归母净利润分别为141亿元、229亿元、356亿元，对应PE分别为71.7倍、44.0倍、28.3倍。

产品矩阵持续拓展，2023年上半年发布多款新产品如ESP32-S3芯片（支持AI应用）、ESP32-C6芯片（Wi-Fi6技术）、ESP32-C5芯片（双频Wi-Fi6）、ESP32-H2芯片（支持IEEE802154和Matter），提升公司AIoT产品竞争力，推动未来业绩增长。

分析师维持“买入”评级，看好公司成长潜力，但存在风险：新产品推广不及预期、下游需求疲软、行业竞争加剧。财务数据显示公司毛利率和净利率稳步提升，预计到2025年营业收入和净利润将继续增长。

摘要依据报告披露，仅供参考。