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2016年12月12日市场分析总结

一、现货市场

核心内容

A股主要指数在当日表现分化，部分板块上涨，小盘股整体表现疲软。

主要观点

• 上证综指：上涨17.52点，涨幅0.54%，成交金额2,263.87亿元。
• 深证成指：下跌22.67点，跌幅0.21%，成交金额2,603.34亿元。
• 创业板指：下跌14.82点，跌幅0.70%，成交金额205.14亿元。
• 上证50：上涨32.31点，涨幅1.36%，成交金额616.93亿元。

关键信息

• 28个一级行业中，有11个行业收涨，领涨行业为建筑、银行和家电。
• 大盘股表现活跃，但小盘股缩量震荡，市场整体成交量略有放大，但仍处于低位。
• 上证50指数表现明显强于沪深300和中证500，主要由银行等大盘股拉升带动。

二、两融市场

核心内容

两融余额相对平稳，市场做多情绪趋于稳定。

主要观点

• 截止12月8日，两融余额为9695.19亿元，与上一交易日基本持平。
• 大盘股拉升使市场情绪有所回暖，但交易量未明显放大。
• 若两融余额持续放大，市场可能迎来新一轮上涨；若维持稳定，则震荡行情或将延续。

三、沪股通市场

核心内容

沪股通资金净流出，深股通资金净流入，外资对沪市谨慎，对深市乐观。

主要观点

• 沪股通净流出2.33亿元，资金流出集中在上午，下午开始缓慢回流。
• 深股通净流入3.7亿元，流入量稳定。
• 外资对沪市态度偏谨慎，对深市态度较为乐观。
• “聪明钱”流入量变动与大盘股拉升相关，沪股通资金流出迅速而流入缓慢，显示外资对沪市多头不坚定。

四、股指期货市场

核心内容

三大期指贴水扩大，市场情绪尾盘偏悲观。

主要观点

• 沪深300、上证50和中证500三大期指贴水均有所扩大，其中IC合约贴水增幅最大。
• IF主力合约贴水略有收敛，IH主力合约贴水稳定，IC合约贴水扩大，显示市场情绪在尾盘趋于悲观。
• 期货合约临近到期，IC合约贴水收敛速度可能加快。
• 今日IF主力合约贴水11.54点，IH主力合约贴水3.71点，IC主力合约贴水57.92点。

关键信息

• 今日三大期指贴水均扩大，但IH、IF合约较为稳定。
• 期货市场整体走强，但尾盘情绪悲观，市场上涨能否持续需观察量能变化。

五、个股期权市场

核心内容

50ETF放量上涨，期权市场波动率回升，市场情绪开始回暖。

主要观点

• 50ETF收涨1.39%，成交量放大，隐含波动率在上午触底后反弹。
• 看涨、看跌期权整体波动加大，尤其是近月看涨期权涨幅明显。
• 四个月度期权合约成交量较上一交易日放大近一倍，期权投机机会增加。
• 持仓量方面，当月看涨期权持仓量明显回落，其余合约持仓量上升，避险情绪提升。
• VIX指标收盘时升至14.55%，显示市场交易情绪开始回暖。

关键信息

• 今日隐含波动率维持在11%左右，较四天前下降7%，目前企稳。
• 期权市场情绪回暖，看涨期权涨幅较大，市场避险情绪上升。

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数据来源：Wind