> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容 本文档汇总了2026年6月24日国债市场及相关金融指标的最新数据与市场观点，主要包括期货盘面、期货价差、持仓头寸、国债收益率、短期利率、公开市场操作及行业消息等内容。 --- ## 主要观点 1. **国债市场走势**： - 周三国债现券收益率涨跌不一，1-7年期到期收益率变动在-0.75至+0.25bp之间，10年期和30年期到期收益率上行约0.25bp，分别至1.75%和2.23%。 - 国债期货呈现“短强超长弱”的走势，TS、TF、T主力合约分别上涨0.02%、0.05%、0.03%，而TL主力合约下跌0.12%。 2. **资金市场情况**： - 季末资金趋紧，DR007加权利率回升至1.54%附近震荡。 - 资金利率已接近政策利率水平，短期内进一步调整压力不大。 3. **国内经济基本面**： - 5月经济结构持续分化，社零增速由涨转降，固定资产投资降幅扩大，工业增加值同比延续上行。 - 5月社融和信贷均超市场预期，但整体结构仍待改善。 - 政府债成为社融增长的主要拖累，居民持续去杠杆，实体融资意愿不高，票据融资为主要支撑。 4. **政策面**： - 央行6月LPR保持稳定，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，符合市场预期。 - 国务院提出金融法草案和央行法修订草案，旨在加强金融监管、防范金融风险、推动高质量发展。 5. **海外动态**： - 美国总统特朗普称伊朗同意接受最高级别涉核检查，美方允许霍尔木兹海峡保持开放，不再实施海上封锁。 - 美国6月PMI初值升至55.7，创2022年5月以来新高，但工厂就业人数降至六年最低。 - 海外因素对国内市场影响有限，但需关注后续美国经济数据。 --- ## 关键信息 ### 一、期货盘面数据 | 项目 | 最新 | 环比变化 | |--------------|--------|----------------| | T主力收盘价 | 108.990| +0.03% | | TF主力收盘价 | 106.305| +0.05% | | TS主力收盘价 | 102.608| +0.02% | | TL主力收盘价 | 113.500| -0.12% | | 项目 | 最新 | 环比变化 | |--------------|--------|----------------| | T主力成交量 | 77238 | -7243↓ | | TF主力成交量 | 64270 | +4542↑ | | TS主力成交量 | 31214 | -12594↓ | | TL主力成交量 | 91545 | -14544↓ | ### 二、期货价差数据 | 项目 | 最新 | 环比变化 | |------------------|--------|----------------| | TL2609-2612价差 | -0.11 | -0.02↓ | | IT09-TL09价差 | -4.51 | +0.16↑ | | T2609-2612价差 | +0.11 | +0.02↑ | | TF09-T09价差 | -2.68 | +0.02↑ | | TS09-TF09价差 | -6.38 | -0.02↓ | | TS09-TF09价差 | -3.70 | -0.03↓ | ### 三、持仓头寸数据（2026/6/24） | 项目 | 最新 | 环比变化 | |------------------|----------|----------------| | T主力持仓量 | 359,521 | +3327↑ | | T前20名多头 | 297,421 | +2897↑ | | T前20名空头 | 327,433 | +3082↑ | | T前20名净持仓 | -30,012 | +185↑ | | 项目 | 最新 | 环比变化 | |------------------|----------|----------------| | TF主力持仓量 | 207,458 | +3190↑ | | TF前20名多头 | 166,326 | +2305↑ | | TF前20名空头 | 191,059 | +3487↑ | | TF前20名净持仓 | -24,733 | +1182↑ | | 项目 | 最新 | 环比变化 | |------------------|----------|----------------| | TS主力持仓量 | 77,408 | +1097↑ | | TS前20名多头 | 63,024 | +1827↑ | | TS前20名空头 | 70,118 | +1268↑ | | TS前20名净持仓 | -7,094 | -559↓ | | 项目 | 最新 | 环比变化 | |------------------|----------|----------------| | TL主力持仓量 | 174,080 | -825↓ | | TL前20名多头 | 148,366 | -167↓ | | TL前20名空头 | 166,182 | -162↓ | | TL前20名净持仓 | -17,816 | +5↑ | ### 四、国债活跃券收益率 | 期限 | 最新 | 环比变化 | |------|--------|----------------| | 1y | 1.1375 | -0.25↓bp | | 3y | 1.2963 | +0.131↑bp | | 5y | 1.4375 | +0.26↑bp | | 7y | 1.5710 | -0.20↓bp | | 10y | 1.7390 | +0.05↑bp | ### 五、短期利率 | 项目 | 最新 | 环比变化 | |------------------|--------|----------------| | 银质押隔夜 | 1.4090 | -0.15↓bp | | Shibor隔夜 | 1.4080 | -4.70↓bp | | 银质押7天 | 1.4500 | -2.64↓bp | | Shibor7天 | 1.5480 | +5.101↑bp | | 银质押14天 | 1.5000 | -2.40↓bp | | Shibor14天 | 1.5330 | +1.801↑bp | --- ## 重点关注 - **2026/6/24 22:00**：美联储主席鲍威尔发表半年度货币政策证词。 - **2026/6/25 20:30**：美国一季度实际GDP终值及核心PCE物价指数发布。 --- ## 数据来源与免责声明 - 数据来源为第三方，仅作参考。 - 观点仅供参考，不构成投资建议。 - 市场有风险，投资需谨慎。 - 本报告版权属于瑞达期货股份有限公司，未经书面许可，不得翻版、复制和发布。