20230908-天风证券-华天科技-002185.SZ-23Q2环比扭亏为盈_国产替代+周期复苏有望助力业绩持续提升_4页_754kb

华天科技（002185）的2023年半年度报告分析显示，该公司在2023年上半年面临半导体行业下行压力，导致业绩下滑：营业收入同比下降18.19%，归母净利润亏损显著扩大，但第二季度环比扭亏为盈，行业有望复苏。报告维持“买入”评级，但调整了盈利预测，考虑到周期底部反弹和先进封装、汽车电子布局，长期增长潜力存在。技术上，公司掌握Chiplet、高算力封装等领先技术，并通过海外子公司扩展市场。主要风险包括下游需求波动、产能建设滞后和原材料价格变化。财务数据显示盈利空间收窄，但估值模型仍看好其恢复潜力。