20210530-安信证券-环保及公用事业周报_加快挥发性有机物污染治理_提升危废监管与处置能力_18页_1mb

报告摘要

环保及公用事业周报总结（2021.5.24-2021.5.28）

核心内容概述

本周环保及公用事业行业围绕污染治理、可再生能源发展、LNG市场动态及投资组合推荐展开，整体行业表现有所分化。政策层面，环境部和国务院办公厅分别发布关于VOCs治理及危险废物监管的指导意见，强调提升治理能力和监管水平。同时，国家发改委与国家能源局颁布可再生能源电力消纳责任权重，推动非化石能源占比目标的实现。此外，国家电网发布新能源发展报告，展示其在构建新型电力系统方面的进展。LNG市场均价略有下降，供应较为充裕，但下游企业观望情绪浓厚。

主要观点与关键信息

1. VOCs治理与危废监管

政策背景：为深入打好污染防治攻坚战，环境部发布《关于加快解决当前挥发性有机物治理突出问题的通知（征求意见稿）》，强调VOCs治理的紧迫性与综合治理。
治理要求：意见稿指出，要切实提高认识，坚持问题导向，强化监督落实，压实治理责任。
排查整治：对十个VOCs源头提出排查整治重点和具体治理要求。
利好企业：建议关注大气污染治理相关优质标的【龙净环保】。
危废改革：国务院办公厅印发《强化危险废物监管和利用处置能力改革实施方案》，提出到2022年底完善监管体制机制，建立安全监管与环境监管联动机制，到2025年底建立源头严防、过程严管、后果严惩的监管体系。
推荐标的：【高能环境】【浙富控股】。

2. 可再生能源电力消纳责任权重

政策目标：为实现2025年非化石能源占一次能源消费比重提高至20%的目标，国家发改委与国家能源局发布《关于2021年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》。
权重机制：从2021年起，每年初滚动发布各省权重，当年权重为约束性指标，次年权重为预期性指标。
未完成权重处理：未完成当年权重的，可将未完成部分累计到下一年度完成。
新能源建议：建议关注风电运营标的【节能风电】及太阳能发电运营标的【太阳能】。

3. LNG市场动态

价格变化：本周全国LNG周均价为3689.84元/吨，较上周下降51.63元/吨，环比下降1.38%。
供应情况：LNG供应较为充裕，但工厂出厂价格下降幅度较大，工厂出厂周均价为3606.87元/吨，环比下降4.07%。
市场影响：下游企业观望情绪较浓，导致价格略有下滑。
推荐标的：【深圳燃气】【新奥股份】。

4. 投资组合推荐

推荐股票：【瀚蓝环境】【盈峰环境】【龙马环卫】【宏盛科技】【长江电力】。
推荐逻辑：
- 瀚蓝环境：公用事业起家，精耕细作打造区域龙头，尤其在固废垃圾发电项目上保持行业领先，管理层稳定，期待在拓展危废、并购盛运项目中发挥精细化运作能力。
- 长江电力：业绩稳健，高股息的水电龙头，2020年发电量达到历史最高，投资收益显著增长。

风险提示

项目推进不及预期。
煤价持续高位运行，电价下调风险。

行业要闻

国家发展改革委、国家能源局关于2021年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知
- 明确消纳责任权重的发布机制，确保2025年目标的完成。
国家能源局关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知
- 建立可再生能源电力消纳责任权重引导机制、并网多元保障机制与保障性并网竞争性配置机制。
发改委发文：系统推进水资源价改进一步完善污水处理收费机制
- 强调污水处理费应补偿成本并实现合理盈利，鼓励市场化运作。
生态环境部拟启动全国碳市场上线交易
- 拟于2021年6月底前启动，覆盖排放量超过40亿吨。
四川印发危险废物集中收集贮存试点方案
- 目标到2023年底建立基本收集转运处置体系，提升规范收集率。
辽宁发布生态环境自动监测设备运维管理办法
- 规范运维机构与人员管理，要求信息公开和定期报告。
北京印发大气污染物排放自动监控计划
- 要求重点排污单位安装监测设备并与市平台联网。
国家电网发布新能源发展报告
- 展示2020年新能源发展成果，强调加快电网建设与技术创新。

上周行业走势

上证综指：上涨3.28%
创业板指数：上涨3.82%
公用事业与环保指数：下跌0.54%
- 环保板块：水处理上涨0.74%，大气治理下跌0.11%，固废上涨0.9%，环境监测上涨2.71%，节能与能源清洁利用上涨0.16%，园林上涨9.91%
- 电力板块：火电下跌0.52%，水电下跌1.02%，清洁能源发电上涨0.65%，地方电网上涨0.3%，燃气下跌1.47%
- 水务板块：上涨0.6%