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北京立思辰科技股份有限公司2015年度报告总结

核心内容概览

2015年是立思辰在教育与信息安全两大核心业务领域快速发展的一年。公司通过“内生+外延”的发展战略，积极拓展业务版图，提升核心竞争力。同时，公司也面临多种风险，包括行业竞争加剧、商誉减值、应收账款、集团化管理、并购投资收益未达预期及其他不可控因素。

主要观点

1. 行业竞争加剧

• 2015年教育行业迎来爆发，A股上市公司数量大幅增加，竞争加剧。
• 公司通过布局“教育信息化+教育服务”生态，抢占稀缺资源，提升市场竞争力。

2. 商誉减值风险

• 报告期末商誉金额为77,602.42万元，若被并购公司经营状况恶化，可能产生商誉减值。
• 公司通过优化并购策略、加强整合管理，降低该风险。

3. 应收账款风险

• 公司业务周期较长，应收账款余额较大。
• 公司通过加强管理、将回收率与销售人员绩效挂钩，提升回款效率。

4. 集团化管理风险

• 公司内部架构重组，教育与安全业务集团并行发展。
• 随着子公司数量和员工规模增长，对管理提出了更高要求，公司通过优化组织结构、加强文化建设等方式应对。

5. 并购投资收益未达预期风险

• 并购项目存在收益未达预期的风险，包括估值不匹配、整合不力、团队流失等。
• 公司通过专业团队、外部咨询、激励机制等方式降低风险。

6. 其他风险

• 存在因政治、经济、自然灾害等因素带来的不可控风险。
• 公司计划不派发现金红利，不送红股，不转增股本。

关键信息

一、公司基本信息

• 股票代码：300010
• 公司名称：北京立思辰科技股份有限公司
• 法定代表人：池燕明
• 注册地址：北京市门头沟区石龙南路6号1幢6-206室
• 办公地址：北京市海淀区学清路8号科技财富中心B座3A层
• 公司网址：http://www.lanxum.com
• 联系方式：
  • 董事会秘书：华婷
  • 证券事务代表：汪太森
  • 电话：010-82736996 / 010-82736433
  • 传真：010-82736055-6433
  • 邮箱：contact@lanxum.com

二、财务数据

• 营业收入：10.23亿元，同比增长20.79%
• 净利润：1.30亿元，同比增长29.67%
• 扣非净利润：1.15亿元，同比增长14.93%
• 经营活动现金流净额：9,849.27万元，同比增长7.39%
• 资产总额：27.11亿元，同比增长40.42%
• 净资产：17.41亿元，同比增长32.15%
• 基本每股收益：0.1955元，同比下降46.29%
• 稀释每股收益：0.1951元，同比下降46.19%
• 加权平均净资产收益率：8.43%

三、主要业务分析

• 教育业务：

  • 主要产品包括K12学科应用产品、区域教育资源平台、国际教育等。
  • 敏特英语与数学产品覆盖范围广泛，公司计划推进“教育信息化+教育服务”生态。
  • 教育业务收入1.31亿元，同比增长34.57%。
  • 教育业务毛利率提升4.13%。

• 信息安全业务：

  • 提供数据全生命周期安全管控、国产化平台解决方案、工控安全产品等。
  • 信息安全业务收入6.07亿元，同比增长10.04%。
  • 毛利率提升5.43%。

四、重大资产变动

• 股权资产：收购敏特昭阳95%股权，立思辰网络技术股权由68.01%降至20%。
• 无形资产：因并购与内部研发增加，无形资产上升。
• 商誉：因并购敏特昭阳增加，商誉金额为7.76亿元。
• 投资活动：投资活动现金净流出3.81亿元，主要由于股权收购。
• 筹资活动：筹资活动现金净流入2.86亿元，主要因借款增加。

五、研发投入

• 研发投入7,272.61万元，占营业收入的7.11%。
• 新增专利10项，软件著作权41项。
• 研发人员数量453人，占比34.47%。
• 资本化研发支出占研发投入比例60.09%。

六、市场拓展与战略发展

• 公司计划在2016年推出“立思辰互联网教育开放平台”。
• 加强与清科集团合作，设立互联网教育基金，投资跨学网、ABC360、鲨鱼公园等。
• 与教育部合作，推动“教育云规模化应用示范”项目。
• 加强品牌宣传与市场活动，提高品牌认知度。

七、管理与组织调整

• 公司内部架构重组，设立教育与信息安全两大集团。
• 引进互联网教育CEO与信息安全CTO等关键人才。
• 优化组织结构，加强企业文化与管理团队建设。
• 建立资金池，提高资金使用效率。

八、未来计划

• 推进“教育信息化+教育服务”生态建设。
• 加快移动信息安全与终端安全布局。
• 深化全员考核，推进股权激励计划。
• 跟踪VR、人工智能等前沿技术在教育中的应用。
• 加强募集资金项目管理，用于互联网教育云平台建设与运营。

总结

2015年，立思辰在教育与信息安全两大领域实现了稳步增长，同时通过并购和投资进一步扩大业务版图。公司积极应对各种风险，如行业竞争、商誉减值、应收账款等，采取了一系列措施以降低影响。未来，公司将继续深化“教育信息化+教育服务”战略，推进集团化管理，加强技术研发与市场拓展，以实现持续增长和行业领先地位。