20180326-光大证券-新三板传媒互联网周报_中美贸易摩擦初现_文化行业影响有限_25页_2mb

新三板/传媒互联网行业周报总结（2018年3月26日）

核心内容概览

本周周报聚焦于中国新三板、A股、美股及港股传媒互联网行业的市场动态、数据表现和行业新闻。整体来看，中美贸易摩擦对文化行业影响尚不明显，但未来若重启电影谈判，可能对进口大片配额产生积极影响。同时，行业重点公司表现各异，部分企业迎来显著增长，而另一些则面临挑战。

主要观点

• 中美贸易摩擦对文化行业影响有限：目前，中美贸易争端尚未对文化领域造成显著影响，我国对美影视文化贸易仍保持逆差，但未来若重启电影谈判，或将进一步放宽进口配额。
• 新三板传媒行业表现：本周新三板传媒板块无新增挂牌公司，做市转让板块仅有2家公司上涨，竞价转让板块有5家公司上涨，其中江通传媒涨幅最大（+28.24%）。整体来看，市场表现较为平稳。
• A股传媒行业：A股传媒板块中9家公司上涨，掌阅科技、光环新网、力盛赛车涨幅领先；同时，文投控股、引力传媒、天神娱乐跌幅居前。
• 美股与港股表现：美股中概股传媒行业8家公司下跌，港股传媒行业11家公司上涨，世界华文媒体以130.56%的涨幅领先。

关键信息

一、新三板传媒行业周回顾

• 挂牌情况：无新增挂牌公司。
• 交易情况：
  • 做市板块：2家公司上涨，最高涨幅为快乐传媒（+2.36%），成交额最高为华强方特（572.38万元）。
  • 竞价板块：5家公司上涨，江通传媒（+28.24%）涨幅最大，成交额最高为中南卡通（241.57万元）。
  • 创新层：1家公司上涨，崇德动漫（+14.71%）。
  • 基础层：6家公司上涨，江通传媒（+28.24%）、灵狐科技（+9.38%）、中泰传媒（+4.00%）涨幅最高。
• 定增情况：无公司发布定增预案。

二、A股传媒行业重点公司回顾

• 涨幅前三：掌阅科技（+32.26%）、光环新网（+21.23%）、力盛赛车（+16.89%）。
• 跌幅前三：文投控股（-20.80%）、引力传媒（-17.48%）、天神娱乐（-15.07%）。

三、美股与港股传媒行业回顾

• 美股：11家公司中有8家公司股价下跌。
• 港股：68家公司中有11家公司股价上涨，涨幅前三为世界华文媒体（+130.56%）、汇创控股（+22.08%）、万华媒体（+10.22%）。

四、行业重要数据点评

• 电影市场：第12周国内电影市场总票房约9.28亿元，环比下降4.33%。《环太平洋2：雷霆再起》以40863万元票房占据44.03%的市场份额，成为周票房冠军。
• 电视剧市场：《美好生活》播放量稳居第一，达15.3亿；《老男孩》播放量为10.3亿，表现强劲。
• 综艺节目：《歌手》和《我是大侦探》表现突出，《王牌对王牌》网络播放量领先。

五、行业重点新闻回顾

• 电影：
  • 《古墓丽影：源起之战》连续五天单日票房冠军，展现强劲市场表现。
  • 《环太平洋2：雷霆再起》首日票房达1.43亿元，创2018年好莱坞大片开画纪录。
  • 军事题材电影《红海行动》凭借口碑实现票房逆袭。
• 游戏：
  • 中手游在2017年推出多款独立游戏，获得苹果推荐，表现突出。
  • 微信小程序游戏类目开放测试，吸引大量开发者参与。
  • 腾讯游戏业务占总营收41.17%，持续在游戏领域保持领先地位。
• 音乐：
  • 数字音乐成为引领音乐产业发展的主要引擎，未来将伴随更多场景。
  • 音乐版权之争结束，免费音乐时代结束，版权保护提升。
  • 2018深圳“一带一路”国际音乐季开幕，带来多场演出。
• 动漫：
  • 「紫石」获Pre-A轮融资，推动动漫IP开发。
  • “优秀原创动漫作品版权开发奖励计划”启动，鼓励版权开发与创新。

六、关注建议

• 重点公司推荐：
  1. 华强方特：主题乐园龙头，市值123亿元。
  2. 大地院线：专注于二三线城市的院线龙头，市值52亿元。
  3. 友宝在线：线下市场发力，市值58亿元。
  4. 唐人影视：优质影视内容公司，市值30亿元。
  5. 影谱科技：领先的可视化服务提供商，市值23亿元。

七、风险提示

• 政策变化：文化产业政策可能影响行业发展趋势。
• 市场竞争：行业竞争加剧，可能导致市场份额下降。
• 创意与技术：持续的创意设计、项目开发和技术转化是关键。
• 知识产权：版权保护不足可能带来法律风险。

表格数据摘要

新三板传媒行业公司数据

重点公司关注清单

图表目录摘要

• 图1：新三板做市转让传媒企业上周涨幅前二名（单位：%）。
• 图2：新三板做市转让传媒企业上周成交额前五名（单位：万元）。
• 图3：新三板竞价转让传媒企业上周涨幅前五名（单位：%）。
• 图4：新三板竞价转让传媒企业上周成交额前五名（单位：万元）。
• 图5：新三板做市转让传媒企业上周跌幅前五名（单位：%）。
• 图6：新三板竞价转让传媒企业上周跌幅前五名（单位：%）。
• 图7：新三板创新层传媒企业上周涨幅第一名（单位：%）。
• 图8：新三板创新层传媒企业上周跌幅前五名（单位：%）。
• 图9：新三板基础层传媒企业上周涨幅前五名（单位：%）。
• 图10：新三板基础层传媒企业上周跌幅前五名（单位：%）。
• 图11：新三板传媒行业做市商数排名靠前企业的市值及做市商家数。
• 图12：A股传媒行业公司上周涨幅榜前九（单位：%）。
• 图13：A股传媒行业公司上周跌幅榜前十（单位：%）。
• 图14：美股传媒行业公司涨跌幅情况（单位：%）。
• 图15：美股传媒行业公司市值（单位：亿美元）。
• 图16：港股传媒行业公司涨幅前十（单位：%）。
• 图17：港股传媒行业公司上周市值前十（单位：亿港元）。
• 图18：2001-2016年美国旅游行业对我国顺差（百万美元）。
• 图19：2001-2016年美国教育行业对我国顺差（百万美元）。
• 图20：2001-2013年美国影视行业对我国顺差（百万美元）。

总结

本周新三板传媒行业整体表现平稳，A股和港股市场则有所波动。中美贸易摩擦尚未对文化行业造成明显影响，但未来可能对进口电影配额产生积极影响。重点公司如华强方特、大地院线、友宝在线、唐人影视、影谱科技值得关注。同时，行业新闻显示，电影、游戏、音乐、动漫等领域均有亮点，数字音乐、区块链游戏等新兴趋势开始显现。行业面临的风险包括政策变化、市场竞争加剧以及创意和技术转化的挑战。整体来看，传媒互联网行业在政策与市场双重推动下，仍有较大的发展潜力。