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股指战情总结 ——“中美元首会谈”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前股指走势及市场影响因素，包括资金驱动、宏观驱动和量化分析。报告指出，近期市场受到中美会谈及美国经济形势的影响，整体呈现震荡偏弱态势，建议采取保守策略观望。

主要观点

• 资金面：上交所两融余额增加6.45亿元，显示市场活跃度有所提升，但资金偏向空头。外资净流入27.33亿元，显示外资对A股的支撑作用增强。
• 宏观面：中央政治局会议强调政策工具的使用，推动平台经济规范发展，但中美会谈未取得明显成果。美国经济陷入技术性衰退，二季度实际GDP初值为-0.9%，美联储加息预期有所退烧，美债收益率下降，金银价格上升。
• 市场情绪：美股受经济衰退威胁影响，但出现V形反弹，市场情绪有所恢复，但整体仍偏谨慎。
• 量化分析：指数处于支撑位附近，短期可能反弹；全球宏观关联模型显示今日股指上涨概率为73.0%；技术指标Logit模型显示继续上涨概率为19.46%。

关键信息

一、股指走势

• 上证指数前一交易日上涨0.21%，报3282点。
• IF主力合约报4214点，上涨0.02%；IH主力合约报2823点，下跌0.15%；IC主力合约报6305点，上涨0.11%。
• 行业板块多数上涨，电子、国防军工和机械设备涨幅居前。
• 概念板块中，国家大基金持股、智能音箱和消费电子概念涨幅靠前。

二、资金驱动分析

• 上交所两融余额增加6.45亿元，市场活跃度提升。
• 外资净流入27.33亿元，较前交易日增加64.72亿元，显示外资对A股的支撑作用。
• 图表显示两融余额和外资流动的变化趋势。

三、宏观驱动分析

• 中央政治局会议强调政策支持，保交楼、稳民生，推动平台经济。
• 习近平与拜登通话未取得明显成果，中美关系仍存不确定性。
• 美国经济陷入技术性衰退，美联储加息预期有所退烧，美债收益率下降，金银价格上升。
• IMF下调全球经济展望，发出衰退预警，欧洲和美国能源价格飙升，加剧市场波动。

四、量化分析结果

• 筹码分布模型：沪深300指数短期支撑位为4234.44，压力位为4373.0；IF主力合约短期支撑位为4223.8，压力位为4365.0。加权筹码集中在中部，整体分布较集中。
• 宏观关联模型：综合全球宏观指标与市场行情，测算当日指数上涨概率为73.0%。
• 技术指标Logit模型：基于19类技术指标（如APO、AROON、CCI等）计算次日涨跌概率，若Logit涨跌概率大于临界值，则倾向于做多。

模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%。
• 模拟盘用于跟踪股指战情的策略建议，但结果不构成投资建议。

风险提示

• 本报告为投资参考，不构成买入或卖出建议。
• 投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎决策。
• 报告内容不承担任何法律责任，投资者需自行承担风险。

免责声明

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