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股指战情总结——“俄乌建设性会谈”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部于2022年3月30日发布，主要围绕当日股指走势进行分析，结合资金驱动、宏观驱动及量化模型等多维度信息，为投资者提供策略建议。报告指出，俄乌谈判的积极进展对市场情绪有所提振，但同时也存在一定的经济压力信号，如美债收益率曲线倒挂。此外，资金面显示市场活跃度下降，外资持股意愿减弱，对股市形成一定承压。

主要观点

1. 市场情绪与宏观环境

• 俄乌谈判进展：俄罗斯宣布大幅减少在基辅和切尔尼戈夫的军事行动，乌克兰表示将放弃加入任何军事联盟，谈判表现出一定的建设性。
• 美股与大宗商品反应：谈判提振市场情绪，美股再涨，但原油价格跳水，盘中跌幅达7%，小麦一度跌停。
• 美债收益率曲线倒挂：这是两年多来首次出现，表明美国经济中长期面临压力。

2. 资金面情况

• 两融余额：上一交易日上交所两融余额减少16.65亿元，市场活跃度降低，资金偏向空头。
• 外资流动：外资净流入为-3.28亿元，较之前交易日减少53.58亿元，外资持股意愿下降，对股市形成一定压力。

关键信息

1. 指数走势预测

• 宏观关联模型：预测今日股指上涨概率为97.0%。
• 技术指标 Logit 模型：预测技术上继续上涨的概率为41.11%。
• 筹码分布模型：沪深300指数近几个交易日支撑位为4057.12，压力位为4271.82；对应的IF主力合约短期支撑位为4034.5，短期压力位为4254.3。指数处于通道中，可能继续盘整。

2. 行业与板块表现

• 行业板块：农林牧渔、医药生物和国防军工涨幅靠前，分别上涨2.58%、0.87%和0.71%。
• 概念板块：磷化工、转基因和玉米概念涨幅靠前，分别上涨4.2%、3.71%和3.44%。

3. 期货与期权策略

• 期货策略：建议对IF2204合约轻仓试多，若高开则谨慎参与。
• 期权策略：前期期权策略已平仓。

量化解盘

模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%。
• 模拟验证结果不构成投资建议，仅用于跟踪股指战情策略。

风险提示

• 本报告为R4风险等级，投资者应结合自身目标和财务状况判断是否采用。
• 报告不构成买入或卖出建议，也不保证信息的准确性和完整性。
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免责声明

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公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字【2014】1号
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