20220415-嘉和家业-物业年报综述_收并购+外拓_加码规模增长核心指标稳健向好_10页_974kb

物业行业2021年发展总结

核心内容

2021年，中国物业行业在管理规模、收入增长、市场外拓等方面取得了显著进展，但也面临行业分化加剧、部分企业运营问题凸显等挑战。随着收并购和市场外拓的双重驱动，行业整体呈现“强者恒强”的格局。

主要观点

• 管理规模突飞猛进：46家上市物企总在管面积达52.26亿平方米，平均在管面积为1.14亿平方米，较2020年末增长约51.0%。
• 行业分化加剧：头部企业与尾部企业在规模和增长速度上差距明显，行业极差扩大至7.61亿平方米。
• 收并购成规模增长利器：2021年物业行业共发生84起收并购事件，涉及金额达344.9亿元，其中60%以上在管面积增速超过50%的企业进行了多起收并购。
• 市场外拓能力提升：越来越多的物业企业重视自主外拓，提升品牌影响力和投标能力，以实现长期可持续增长。
• 第三方项目占比上升：第三方在管面积占比平均为62.7%，较2020年末上升9.7个百分点，反映出企业独立性增强的趋势。
• 发展不均衡问题突出：部分成长型企业因资金和资源限制，难以实现规模扩张，生存空间受到挤压。

关键信息

一、管理规模数据

• 总在管面积：52.26亿平方米（截至2021年末）
• 平均在管面积：1.14亿平方米
• 在管面积增速：平均增长51.0%
• 合约面积：73.50亿平方米
• 储备面积：26.75亿平方米
• 合约在管比均值：1.57（较2020年末下滑0.11）

二、企业排名与表现

• 在管面积排名：

  1. 碧桂园服务（7.66亿平方米）
  2. 雅生活服务
  3. 保利物业
  4. 绿城服务
  5. 招商积余

• 在管面积增速：

  • 合景悠活：395.8%（因并购悠活智联和上海申勤）
  • 祈福生活服务：-0.6%（在管面积缩减）

三、收并购情况

• 2021年收并购数量：84起（33家物业企业）
• 明确披露金额的收并购：61起，共耗资344.9亿元
• 主要收并购案例：
  • 碧桂园服务：收购嘉宝服务、富良环球、邻里乐等，总代价约38.53亿元
  • 旭辉永升服务：收购华熙鑫安、美中环境、红星美凯龙等
  • 第一服务控股：收购大连亚航、青岛洛航、黄石泰丰等

四、市场外拓进展

• 碧桂园服务：品牌外拓新增合约管理面积8396万平方米，公开招投标中标率50.4%
• 康桥悦生活：拓展第三方开发商业务，新增三家国资背景战略合作单位
• 新希望服务：实施体系化外拓流程，实现外部项目“从无到有”的跨越

五、第三方项目占比

• 第三方在管面积占比平均：62.7%
• 典型企业：
  • 银城生活服务：89.8%
  • 雅生活服务：86.4%

六、行业问题与挑战

• 部分企业运营问题：在高速增长的同时，部分企业内部出现管理问题，影响经营和资金链。
• 发展差距拉大：成长型企业面临更大竞争压力，市场外拓受阻。
• 行业前景与风险：尽管行业整体向好，但需警惕收并购带来的消化不良问题。

结语

2021年物业行业在规模增长和市场拓展方面取得了积极进展，但同时也暴露了发展不均衡、运营问题等隐患。2022年随着政策支持和市场回暖，物业企业应抓住机遇，提升自身能力，推动行业健康发展。

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本报告基于公开信息估算，不保证数据完全准确。报告内容及排名仅为初始出具日观点，后续数据可能有所变动。本报告仅供参考，不构成任何投资建议。

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