私募基金月报（2021年5月）：CTA类产品年初至今整体业绩靠前-20210602-广发证券-25页_2mb

金融工程：私募基金月报（2021年5月）总结

核心内容概览

本报告分析了2021年5月私募基金的市场表现、发行备案情况及未来展望，重点展示了管理期货（CTA）类产品在年初至今的优异表现。同时，报告提供了百亿私募管理人、私募基金产品类型、市场行情及风险提示等详细信息。

主要观点

1. 私募基金市场概况

• 截至2021年5月底，已有63家私募管理人规模超过100亿元，其中48家采用股票多头策略，5家采用市场中性策略。
• 外资私募管理人多数规模较小，24家管理人自主发行的私募证券基金规模不超5亿元，仅有4家规模在10-20亿元之间。

2. 私募基金发行备案情况

• 2021年4月，存续私募证券基金数量为6.13万只，较上月增长1836只；存续规模为4.80万亿元，较上月增长3470亿元。
• 2021年4月新增私募证券基金2415只，占所有类型新增私募基金的78.05%。
• 与2020年4月相比，私募基金规模和数量均有显著增长，基金数量增加1.70万只，规模增长2.18万亿元。

3. 5月私募基金业绩表现

• 各策略私募产品在5月整体收益为正，平均收益为1.19%，1/4分位数为2.47%，3/4分位数为**-0.86%**。
• 管理期货（CTA）类产品表现最佳，5月平均收益为2.28%，其次为事件驱动策略（2.25%）、多策略（1.53%）和宏观策略（1.31%）。
• 债券基金表现也较为稳健，5月平均收益为0.96%。

4. 年初至今私募基金业绩

• 年初至今，私募基金整体平均收益为3.75%。
• 管理期货和债券基金表现领先，平均收益率分别为6.81%和5.88%。
• 各策略产品的收益表现存在差异，其中管理期货策略的收益波动性较高，但也具备较高的长期年化收益。

关键信息

5月市场行情回顾

• 境内权益市场：A股主要宽基指数整体上涨，科创50涨幅最大，达9.11%；创业板指和中证1000指数分别上涨7.04%和6.77%。
• 行业指数：国防军工和食品饮料涨幅靠前，分别为13.07%和9.22%；农林牧渔和家用电器跌幅较大，分别为4.72%和1.39%。
• 境外权益市场：法国CAC40、德国DAX和恒生指数分别上涨2.83%、1.88%和1.49%。
• 债券市场：上证债券指数5月整体上涨，沪城投债涨幅最大，达0.80%。
• 商品市场：COMEX黄金指数上涨7.84%，南华能化指数下跌0.32%。

5月私募基金业绩表现

• 股票多头策略：5月平均收益为1.09%，中位数为0.44%；但100亿以上管理人旗下产品收益为负，中位数为**-0.29%**。
• 市场中性策略：5月平均收益为0.55%，中位数为0.23%；100亿以上管理人产品收益为0.03%，但长期年化收益为11.32%。
• 管理期货策略：5月平均收益为1.19%，中位数为1.61%；100亿以上管理人产品长期年化收益为36.04%。
• 宏观策略：5月平均收益为0.70%，中位数为0.57%；20-50亿管理人产品收益为负，中位数为**-3.11%**。
• 债券基金：5月平均收益为0.96%，中位数为0.64%；100亿以上管理人产品收益为0.40%。

市场展望

• 长周期来看，市场进入调整周期，自2019年开始的流动性上行周期基本结束，未来流动性紧缩周期仍将持续。
• 可持续关注的策略包括债券基金和管理期货策略，因其在5月及年初至今的业绩表现较为突出。

风险提示

• 本报告基于不完全统计，数据可能受管理人选择性披露和披露时间滞后等因素影响。
• 本文仅用于市场分析，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身风险偏好和投资目标进行决策，注意市场波动和策略差异。