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东方财富漂亮50指数跟踪月报（2016年4月）总结

核心内容概述

东方财富漂亮50指数在2016年4月表现出色，涨幅达15.57%，显著高于同期的HS300指数涨幅11.84%，超额收益率为3.74%。从2013年12月31日基点以来，累计涨幅达到90.07%，远超HS300的38.11%，超额收益率达51.66%。目前指数市盈率为20.67倍，市净率为3.04倍。

指数调仓信息

调入股票

• 永高股份（002641）
• 宇通客车（600066）
• 王府井（600859）
• 宝胜股份（600973）

调出股票

• 华北高速（000916）
• 闰土股份（002440）
• 海立美达（002537）
• 北大荒（600598）

指数表现跟踪

行业构成

权重排名靠前的行业包括：

• 医药生物（17.49%）
• 公用事业（15.91%）
• 化工（14.75%）
• 汽车（14.75%）
• 非银金融（11.51%）

成分股表现

以下成分股涨幅排名靠前：

• 金新农（002548）：51.18%
• 闰土股份（002440）：38.24%
• 克明面业（002661）：37.60%
• 誉衡药业（600688）：22.89%
• 华域汽车（600741）：19.56%
• 西南证券（600369）：16.58%
• 国元证券（000728）：16.01%
• 深圳机场（000089）：21.71%
• 小天鹅A（000418）：22.40%
• 汤臣倍健（300146）：25.28%
• 陕天然气（002267）：28.09%

市场驱动因子分析

不剔除行业市值影响因子表现

• 大类因子：规模因子（7.57%）、杠杆因子（5.79%）表现优异。
• 小类因子：总市值的对数（7.57%）、市值杠杆（6.73%）、速动比率（5.94%）排名靠前。

剔除行业市值影响因子表现

• 大类因子：杠杆因子（1.41%）、盈利波动性（0.56%）表现较好。
• 小类因子：净利润非经常性损益占比（2.95%）、净利润/营业收入（2.90%）、负债资产比率（2.68%）表现突出。

关键信息

• 超额收益率：在不剔除行业市值影响的情况下，指数超额收益率为3.74%；剔除行业市值影响后，超额收益率为1.41%。
• 因子表现：在剔除行业市值影响后，净利润非经常性损益占比、净利润/营业收入和负债资产比率成为表现最好的小类因子。
• 市场驱动：上月市场行情受市值影响较大，因此剔除行业市值影响后的因子表现更为显著。
• 财务指标：指数成分股在多个财务指标上表现出色，如总市值的对数、市值杠杆和速动比率等。

总结

东方财富漂亮50指数在2016年4月表现出强劲的上涨趋势，涨幅显著高于市场整体表现。指数调仓信息显示，本月调入了4只股票，调出了4只股票，调整后的成分股涵盖了多个行业。市场驱动因子分析表明，规模因子和杠杆因子在不剔除行业市值影响时表现优异，而剔除行业市值影响后，杠杆因子和盈利波动性表现突出。整体来看，该指数在市场波动中展现出较强的抗跌性和增长潜力，适合关注成长性和稳定性的投资者。