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德赛西威2024年第三季度业绩显著超预期，营收、净利润实现大幅增长，第三季度营收同比增长26.74%，净利润增长60.90%。前三季度营收同比增31.13%，净利润增长46.49%。公司毛利率达20.91%，净利率7.84%，同比分别提升2.20个百分点和1.71个百分点，显示盈利能力明显增强。期间费用率控制良好，整体保持环比稳定。

公司计划通过定增扩产，全面布局智能驾驶领域。具体项目包括智能座舱系列产品生产基地（成都市）、汽车电子系统生产基地（惠州市）以及智算中心与舱驾融合平台研发中心（惠州市及成都市），旨在提升产品竞争力和技术研发能力。

投资建议方面，机构预计公司2024-2026年营业收入将持续增长，分别达28308亿元、35450亿元和43058亿元，归母净利润分别为2175亿元、2815亿元和3555亿元，当前市盈率估值为31倍、24倍和19倍，维持“增持”评级。

风险因素包括汽车智能化渗透不及预期、原材料短缺、宏观经济波动等。报告认为公司乘智能驾驶趋势，产品布局和国际战略有望推动其成为全球领先Tier1供应商。