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美的集团2024Q3业绩稳健点评

华安证券2024年10月31日发布美的集团（000333）公司点评报告，维持“买入”评级，上调盈利预测。报告指出，公司Q3及前三季度业绩亮眼：收入同比+8.5%/9.6%，归母净利润同比+14.8%/14.4%，跑赢行业预期。外销业务是主要增长动力，尤其在智能家居领域的OBM加速推动出口增长。盈利方面，毛利率略有下降，但期间费用率优化导致净利率提升，现金流强劲，合同负债增加反映未来需求。

分析师调整了2024-2026年收入和利润预测，预计收入增速分别为9.0%/7.6%/7.4%，归母净利润增速更高。报告认为，公司在2C和2B业务均衡发展下，业绩确定性较强。风险包括行业景气度波动、原材料价格变化等。

总结来看，美的集团业绩表现稳健，在内外销驱动下展现出强大竞争力，维持“买入”评级和积极前景。