> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 美的集团2024Q2业绩总结 美的集团（000333）2024年上半年业绩报告显示，收入和利润均超预期，主要得益于外销加速和OBM提升。 **业绩概述** 2024年上半年，公司总收入达2172.74亿元，同比增长1030%；归母净利润2080.4亿元，同比增长1411%；Q2收入1111.72亿元，同比增长1037%；Q2归母净利润1180.4亿元，同比增长1584%。整体经营稳健，利润略超市场预期。 **收入分析** Q2外销增速显著，尤其在2C智能家居业务中，外销贡献更大比例增长。空调业务H1同比增长12%，预计Q2外销双位数增长；冰箱洗衣机和生活电器Q1增长稳定，预计Q2外销增速高于内销。2B业务中，智能建筑科技和新能源业务外销拉动增长，但仍需季节性因素调整。 **利润分析** Q2毛利率26.9%，同比增长0.5个百分点；净利率10.6%，同比增长0.5个百分点。费用率保持稳定：销售费同比增长11%，其他费用率微调。合同负债3468亿元，同比增长170%，现金流充足。 **投资建议** 维持“买入”评级。预测2024-2026年收入年均增长7-8%，归母净利润年均增长9-12%；对应PE稳定在97-115倍，建议关注其第二增长曲线，尤其是海外布局和智能化升级。 字数统计：约450字。