20260422-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_315kb

文档总结

核心内容

本文档主要分析了铂金与钯金在期货市场和现货市场中的价格走势、持仓量变化、供需情况及宏观数据对市场的影响，并结合行业消息与观点总结，提供了对铂钯市场的短期与中期展望。

主要观点

1. 价格走势

• 铂金主力合约收盘价上涨2.05%，报525.90元/克。
• 钯金主力合约收盘价上涨3.20%，报386.75元/克。
• 铂金现货价上涨0.21%，报523.09元/克。
• 钯金现货平均价下跌6.00%，报363.00元/克。

2. 持仓量变化

• 铂金主力合约持仓量下降277.00手。
• 钯金主力合约持仓量上升90.00手。
• 铂金CFTC非商业多头持仓下降243.00张。
• 钯金CFTC非商业多头持仓下降342.00张。

3. 供需情况

• 铂金供应量预计2025年为220.40吨，环比下降0.80吨。
• 铂金需求量预计2025年为261.60吨，环比上升25.60吨。
• 钯金供应量预计2025年为293.00吨，环比下降5.00吨。
• 钯金需求量预计2025年为287.00吨，环比下降27.00吨。

4. 宏观数据

• 美元指数上涨0.35%，报98.41。
• 10年美债实际收益率上涨0.01%，报1.92%。
• VIX波动率指数上涨0.63%，报19.50。

关键信息

行业消息

1. 美伊停火协议：美方决定延长停火期限，暂缓对伊朗军事打击，市场对全面冲突升级的尾部风险有所回落。
2. 美联储主席提名听证会：候选人沃什强调将保持货币政策独立性，不听命于特朗普。
3. 美国3月零售销售：环比增长1.7%，创一年多来最大涨幅，其中汽油站消费增长15.5%，成为主要拉动力。
4. 美国成屋签约销售指数：环比上升1.5%至73.7，创四个月新高，高于预期。

市场展望

• 短期：铂钯市场或延续震荡偏强格局。
• 中期：铂金仍具配置价值，钯金因需求结构变化，可能表现偏弱。
• 风险因素：若美伊谈判反复遇阻，市场情绪可能引发盘面快速回调；原油波动率收敛有助于改善风险偏好，支撑铂钯偏强走势。

重点关注事件

• 04-23 20:30：美国至4月18日当周初请失业金人数
• 04-23 21:45：美国4月标普全球制造业PMI初值
• 04-23 21:45：美国4月标普全球服务业PMI初值
• 04-24 22:00：美国4月密歇根大学消费者信心指数终值

总结

铂金与钯金市场近期在地缘政治与宏观数据的共同影响下呈现震荡偏强走势。铂金价格小幅上涨，而钯金价格涨幅更为显著。从供需角度看，铂金供应偏紧，需求增长，支撑其长期配置价值；钯金需求受电动车渗透率上升及铂钯替代影响，结构性压力仍存。地缘政治方面，美伊停火协议的延长降低了市场对冲突升级的担忧，有助于改善风险偏好。但若谈判受阻，市场情绪可能再度波动。整体来看，短期铂钯市场或维持震荡偏强，中期铂金仍具投资价值，钯金则需警惕需求端的持续压力。投资者应关注即将公布的美国经济数据，以进一步判断市场走向。

数据来源：第三方
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