20260630-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_318kb

文档内容总结

核心内容概览

本报告主要分析了近期铂金与钯金期货及现货市场的价格走势、供需情况以及宏观环境对市场的影响，并结合行业消息与市场观点，为投资者提供短期与中长期的操作建议。

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市场数据分析

期货市场

数据指标	最新	环比变化
铂金主力合约收盘价(日,元/克)	391.50	-10.65↓
钯金主力合约收盘价(日,元/克)	295.10	+4.45↑
主力合约持仓量:铂金(日,手)	10387.00	-277.00↓
主力合约持仓量:钯金(日,手)	3179.00	+90.00↑

• 铂金期货价格下跌，钯金期货价格上涨，显示市场对两种贵金属的态度分化。
• 铂金持仓量减少，钯金持仓量增加，表明投资者对钯金的短期信心增强。

现货市场

数据指标	最新	环比变化
上金所铂金现货价(Pt9995)	394.40	-10.60↓
长江钯金现货平均价	288.00	+3.00↑
铂金主力合约基差(日,元/克)	2.90	+0.05↑
钯金主力合约基差(日,元/克)	-7.10	-1.45↓

• 铂金现货价格下跌，钯金现货价格上涨，与期货市场走势基本一致。
• 铂金基差小幅上升，钯金基差下降，反映现货与期货之间的价差变化。

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供需情况

数据指标	最新	环比变化
铂金CFTC非商业多头持仓(周,张)	9966.00	-243.00↓
钯金CFTC非商业多头持仓(周,张)	3003.00	-342.00↓
供应量:铂金:总计(年,吨):2025预计	220.40	-0.80↓
供应量:钯金:总计(年,吨):2025预计	293.00	-5.00↓
需求量:铂金:总计(年,吨):2025预计	261.60	+25.60↑
需求量:钯金:总计(年,吨):2025预计	287.00	-27.00↓

• 铂金和钯金的CFTC非商业多头持仓均出现下降，显示市场投机情绪偏弱。
• 铂金供应量略有下降，钯金供应量减少幅度较大，但铂金需求增长，对价格形成支撑。
• 钯金需求下降，且供需双降，可能对其价格构成压力。

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宏观数据

数据指标	最新	环比变化
美元指数	101.11	-0.24↓
10年美债实际收益率(%)	2.16	-0.02↓
VIX波动率指数	17.65	-0.76↓

• 美元指数小幅下跌，显示美元走弱趋势。
• 美债收益率下降，缓解加息预期。
• VIX波动率指数下降，市场情绪趋于稳定。

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行业消息

1. 伊朗表示未来几天不会与美方进行谈判，但将派专家代表团前往多哈跟进《谅解备忘录》执行情况。
2. 美国国家经济委员会主任哈塞特认为，美国人工智能生产力的激增具有通缩效应，加息理由不充分。
3. 美国最高法院推翻行政法先例，扩大总统解雇联邦独立机构官员的权力，但未支持特朗普解除美联储理事库克的请求。

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市场观点总结

• 今日走势：铂金期货下跌2.65%，钯金期货上涨1.53%，市场情绪分化。
• 宏观影响：美国制造业PMI高于预期，显示经济韧性，但PCE通胀未达预期，加息担忧略有缓解。
• 地缘风险：美伊局势未见实质性进展，市场做多情绪谨慎。
• 基本面分析：铂金市场结构性供应紧张，预计2026年将出现连续第四年供应缺口，南非和俄罗斯产量受矿山老化、成本上升及制裁影响。
• 操作建议：短线以观望为主，中长线需等待金价企稳信号。

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关注重点

• 06-30 22:00：美国6月谘商会消费者信心指数
• 06-30 22:00：美国5月JOLTs职位空缺
• 07-01 20:15：美国6月ADP就业人数
• 07-01 21:30：美国6月标普全球制造业PMI终值
• 07-01 22:00：美国6月ISM制造业PMI
• 07-02 19:30：美国6月挑战者企业裁员人数
• 07-02 20:30：美国6月非农就业报告
• 07-02 20:30：美国至6月27日当周初请失业金人数
• 07-02 22:00：美国5月工厂订单月率

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数据来源与免责声明

• 数据来源为第三方，仅供参考。
• 投资有风险，市场有波动，操作需谨慎。
• 本报告不构成投资建议，仅用于信息参考。

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研究员：廖宏斌
期货从业资格号：F30825507
期货投资咨询证书号：Z0020723
助理研究员：徐鼎烽
期货从业资格号：F03144