低空经济构筑空中新丝路，创新驱动打开产业新篇章_30页_1mb

低空经济构筑空中新丝路，创新驱动打开产业新篇章

核心观点

低空经济是以低空空域为依托，以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的低空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。其涵盖传统通用航空、警用、军用等场景，同时也包括以eVTOL（电动垂直起降飞行器）为主的城市空中交通（UAM）等新兴应用场景。通用航空是当前低空经济的主体产业，而无人机产业将成为未来主导力量，两者结合的UAM是发展热点。

eVTOL作为UAM的主流形式，近年来受到国内外广泛关注。我国eVTOL产业起步较晚，但近年来政府高度重视，出台多项政策推动其发展。根据中商产业研究院数据，我国eVTOL市场规模2023年达9.8亿元，预计2024年将增长至17.2亿元。全球飞行汽车市场规模预计在2022至2030年将保持18.92%的CAGR，2023年已达到3000亿美元。

低空经济产业构成

低空经济主要由以下四大板块构成：

• 低空制造：包括航空器、零部件、机载设备等。
• 低空飞行：涵盖生产作业、公共服务、航空消费等各类低空飞行活动。
• 低空保障：包括基础设施建设、空域管控、飞行信息、反制系统等。
• 综合服务：如航空会展、广告咨询、科教、文化传媒、租赁等。

低空经济产业链一览

上游：原材料及零部件

• 研发（CAX、EDA等）
• 关键原材料（钢材、铝合金、工程塑料、陶瓷基材、碳纤维、玻璃纤维、树脂基材、复合材料）
• 零部件（芯片、板卡、电池、电机、陀螺等）

下游：产业融合

• 低空经济与物流、农业、安防、旅游、城市管理等场景结合，形成多领域融合发展的趋势。

eVTOL及无人机多场景发展

eVTOL的定义与技术背景

eVTOL（电动垂直起降飞行器）是一种纯电驱动、可垂直起降、无需跑道的飞行器。其灵感来源于军用固定翼飞机的垂直起降技术。eVTOL将为城市空中交通（UAM）带来革命性变革。

eVTOL的发展历程

• 欧美国家较早提出eVTOL概念，2009年NASA发布Puffin概念，推动其发展。
• 中国eVTOL行业起步较晚，但近年来受到政策支持和市场驱动，逐步进入发展快车道。
• 2023年10月，中国民航局为亿航智能EH216-s型eVTOL颁发全球首个型号合格证，标志着中国eVTOL进入规范化发展阶段。

国内eVTOL厂商主要布局

• 亿航智能：发布EH216-5、EH216-8等机型，完成商业首飞。
• 吉利沃飞长空：与华龙航空签署100架AE200采购协议，推动低空出行发展。
• 峰飞航空：完成盛世龙验证机编队飞行，计划2024年在亚洲运营货运版。
• 边界智控：完成2吨级eVTOL首飞，开发智能化飞控系统。
• 时的科技：E20原型机完成飞行测试，与东部通航合作开辟低空旅游航线。
• 沃兰特：获得适航认证，与多家航空运营企业签订订单，金额超百亿元。
• 零重力飞机工业：发布ZG-ONE等新能源航空器，探索低空旅游和教育场景。

国内eVTOL市场前景

尽管目前我国eVTOL市场在全球占比仍较低，但随着政策支持和产业链完善，市场规模将持续扩大。未来，eVTOL商业化进程加快将带动低空经济的全面发展。

无人机市场与应用场景

无人机产业在低空经济中占有重要地位，但目前市场占有率仍较低。2022年中国低空经济收入中，航空器制造占比高达80%以上，而无人机仅占16%。随着低空经济的发展，无人机行业有望提升其市场占比。

无人机应用场景广泛，包括农业、物流、城市管理、应急救援等。其中，农业植保、地理测绘、能源巡检等市场已相对成熟，预计至2030年全球无人机应用市场规模将显著增长。

通感一体打造低空网络

低空网络空间立体化覆盖

低空经济需要构建通信、感知、计算一体化的智能互联低空数字化服务体系，以实现“泛在连接、全域感知、智能计算”的目标。传统无线网络难以满足低空飞行活动的高精度、广域覆盖需求。

5G-A与通感一体化

5G-A（5G Advanced）作为5G的增强版，能够弥补5G在部分新应用场景中的不足。中国移动通过搭建5G-A通感一体基站，实现了对300米以下、1.5公里左右空域的精准感知，准确率高达99.99%。

通感波形与信号复用

通感一体化需要设计兼顾通信和感知性能的波形，如时分、频分、空分等方式。同时，通信感知信号的复用将提高资源利用率，推动低空网络技术发展。

端网协作提升感知性能

端网协作模式通过选择合适的终端参与感知，优化感知算法，提升感知精度。其部署需结合基站与终端位置，实现低空空域的高效感知。

低空经济市场空间与增长预测

市场规模与增长趋势

据赛迪预测，2023年中国低空经济规模达5059.5亿元，同比增长33.8%。中低空飞行器制造和低空运营服务贡献接近55%，成为推动低空经济发展的主要引擎。围绕供应链、生产服务、消费、交通等经济活动的贡献占比达40%。

未来增长潜力

随着低空基础设施投资增加和飞行活动频繁，低空经济有望成为推动经济增长的新动力。赛迪乐观预测，到2026年，中国低空经济规模有望突破10644.6亿元。

投资建议

• 北斗导航：中科星图、海格通信、北斗星通、司南导航、航天宏图
• 5G-A/通感一体：中兴通讯、盛路通信、灿勤科技、武汉凡谷
• 运营服务：咸亨国际、中信海直、顺丰控股
• eVTOL：亿航智能、万丰奥威、山河智能
• 飞行器制造：宁德时代、中航光电、西部超导、中航高科
• 低空规划：深成交、苏交科
• 雷达：四创电子、国睿科技、纳睿雷达

风险提示

• 技术研发不及预期：eVTOL等产品仍面临较多技术难题，影响其广泛应用。
• 监管政策不确定性：空域开放政策因地区差异存在不确定性，影响商业化进程。
• 行业竞争加剧：低空经济作为新质生产力方向，将吸引更多企业进入市场。
• eVTOL商业化进程不及预期：若商业化受阻，将限制低空经济的规模化发展。