20180610-中泰证券-计算机应用行业深度报告_关于云计算的几点思考和认知_21页_1mb

云计算行业分析总结

核心内容概述

本文围绕中国与美国云计算产业的差异，探讨了中国云计算产业的发展现状与未来趋势。分析师谢春生认为，中国云计算市场正处于快速发展的阶段，其潜在市场规模有望超过美国。同时，他指出云计算不仅是IT架构的重构，更是推动企业从IT驱动向DT驱动转变的重要引擎，对IT产业未来发展具有深远影响。

主要观点与关键信息

1. 中国与美国云计算产业的差异

• 市场规模差异：2017年中国IT支出占全球11%，但云计算支出仅占全球的1.3%，说明中国云计算市场仍处于发展初期。
• 渗透率差异：中国云计算渗透率仅为0.9%，远低于全球7.5%的水平。
• 构成差异：中国云计算市场中IaaS占比高达44%，而PaaS和SaaS分别只有6%和50%。全球则为IaaS：PaaS：SaaS = 31%：11%：58%。
• 认知差异：中国云计算早期多与IDC和私有云相关，而美国已全面转向云计算服务。
• 技术差异：美国在云计算核心技术（如虚拟化、分布式计算、数据库等）方面具备先发优势，而中国正在加快追赶，阿里云通过自主研发已取得一定成果。
• 产业链差异：美国具备完整的云计算产业链，而中国产业链尚不成熟，生态尚未完全形成。

2. 中国云计算发展从慢到快

• 发展缓慢原因：企业担心数据安全、云计算稳定性不足、产业链不完善。
• 发展加速因素：
  • 企业互联网化成为云化的重要驱动力；
  • 云服务厂商支撑能力增强；
  • 企业上云的目的已从单纯云化转向数据驱动。

3. 云计算的市场规模与意义

• 市场规模：云计算市场规模不仅包括云服务，还涵盖云化后的数据服务。据预测，中国云计算市场规模将远超美国。
• 对IT产业的意义：
  • 云计算推动IT架构的重构；
  • 成为大数据和人工智能发展的基础；
  • 促进企业从IT驱动向DT驱动转型；
  • 提高企业运营效率，实现数据价值最大化。

4. 软件公司云化逻辑

• 转型路径：从工具型软件公司 → 云服务平台型公司 → 云生态型公司。
• 关键阶段：
  • 工具型软件公司具备较强的产品属性和设计思维；
  • 云平台公司基于已有SaaS产品构建PaaS平台；
  • 云生态型公司则通过打通产业链，实现共建、共享、共赢。

5. 投资建议

• 推荐公司：用友网络、石基信息、广联达、恒生电子、泛微网络、长亮科技等正在向云计算转型的工具型软件公司。
• 投资逻辑：
  • 中国云计算产业仍处于高速增长期；
  • 云化后将带来大数据服务的更大市场空间；
  • 云生态的建设将推动云计算市场进一步扩大。

6. 风险提示

• 云计算产业发展进程低于预期；
• 企业对云采购意愿低于预期；
• 软件企业云服务转型进程低于预期；
• 中国云产业链生态建设进程低于预期。

行业现状与未来展望

• 行业现状：中国云计算市场虽起步较晚，但已初具规模，阿里云等企业表现突出。
• 未来展望：随着企业云化加速，云计算将推动大数据和人工智能的发展，成为IT产业转型的核心基础。中国2B市场的崛起将带动云计算需求增长，进而促进整个行业快速发展。

总结

云计算作为IT产业的重要组成部分，正在引领中国IT企业从IT驱动向DT驱动转变。虽然中国在云计算发展上落后于美国，但其市场规模潜力巨大，且正处于快速增长阶段。未来，随着云生态的完善和技术的不断成熟，云计算将成为推动企业效率提升和数据价值挖掘的关键技术。对于投资者而言，关注正在向云计算转型的工具型软件公司，将有助于把握这一趋势带来的投资机会。