20231201-天风证券-晨会集萃_9页_856kb

晨会金股推荐

报告推荐了多只股票，包括立讯精密、海信家电、中天科技等，调入时间集中在2023年5月至11月之间。

总量观点

三季度央行货币政策执行报告解读：强调金融高质量发展，强调金融支持实体经济的结构和效率，适度容忍信贷增速下降和M1-M2剪刀差。

固收观点

未来资金压力仍存，资金利率波动合理充裕。预计年底政府债融资仍有空间，信贷提前扩张可能性大。

金工观点

当前市场估值处于极端低估，短期风险偏好承压概率较低，反弹有望重启。建议超配困境反转板块，重点推荐医药、消费电子、建材和券商。

TWOBETA模型推荐

短期市场转势得到信号确认，券商可能出现困境反转。

风险提示

海外市场不确定性、宏观经济波动、货币政策不确定、市场走势不确定性、模型历史数据局限性、改革不及预期、资本市场波动、居民资产配置变化。

盛天网络（300494）手机游戏及社交矩阵

公司深耕数字娱乐，特色IP游戏表现良好，新品待发。积极布局AI和A/V社交业务，预计2023-2025年营收161/221/249亿元，净利润21/29/34亿元，目标市值1025亿元，“买入”评级。

家电行业分析：双十一销售情况总结

厨卫电器复苏明显，集成灶、洗碗机、套餐销售亮眼。线上渠道增长快于大盘，洗干套装成新引擎。白电建议关注低估值高分红标的。

能源品观点：高粘性价格趋势

预计2024年油价在80-90美元区间；天然气需求降速，现货宽松；炼化下游低迷，推荐涤纶、丙烯酸等细分龙头紧供给品种，高股息标的包括海油、神华等。

数据分析：新能源汽车订单与交付

11月部分车企订单略下降，但自主品牌制造业活跃。推荐自主品牌如比亚迪、长城汽车等，新势力如理想、小鹏。

其他研究报告摘要：

• 金属与材料：中国宏桥电解铝龙头，盈利弹性大，推荐港股买入。
• 等等（其他篇幅略）