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晨报摘要

交易数据观测

• 商品跌跌排名（日度）：甲醇、燃油、纯碱等商品跌幅居前。
• 持仓量变化与基差率：部分商品如鸡蛋、铜等出现较大波动，基差率变化明显。
• 商品波动率：工业品、农产品、金属、能化、贵金属等指数波动率数据反映市场分化态势。

宏观与产业观测

• 制造业PMI：制造业PMI为49.4%，连续6个月处于收缩区间，需求不足是主要拖累因素，新订单指数维持在荣枯线下。
• 服务业PMI：服务业PMI为49.3%，创今年以来首次低于荣枯线，景气度回落。
• 建筑业：商务活动指数回升至55.0%，显示逆周期偏强的活跃状态。

金融市场观测

• 股指期货：沪深300、上证50收涨，中证500收跌；IF、IC主力合约贴水。
• 资金流向：主力资金净流出284亿元，北向资金净流入85亿元，融资余额小幅上升。
• 股指期货基差：IF主力合约基差续扩，前期多头策略集中度提升。

商品市场观测

• 乙二醇（MEG）

  • 短期价格走势贴水，港口库存有所回升，供应端变化有限；需求端聚酯工厂备库水平下滑。
  • 中期需关注新装置投产消息及库存变化。

• 菜油

  • 多空交织，加拿大供应格局偏紧，国内库存回升但消费季节性预期偏强。

• 螺纹钢、PTA、油脂等：螺纹钢震荡偏强，PTA关注新装置投产，油脂多空交织，蛋白粕基本面疲软。

总结与投资建议

总体呈现震荡偏弱节奏，商品市场多空因素博弈加剧，需关注宏观数据、供需变化、政策预期及国际市场联动。