双良节能系统股份有限公司2024年年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：600481
- 转债代码：110095
- 公司简称：双良节能
- 转债简称：双良转债
- 公司负责人：刘正宇
- 主管会计工作负责人：马学军
- 会计师事务所：天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
- 审计意见：标准无保留意见
财务概况
2024年主要财务数据
| 项目 |
2024年金额（元） |
2023年金额（元） |
本期比上年同期增减（%） |
2022年金额（元） |
| 营业收入 |
13,037,808,877.67 |
23,149,269,295.30 |
-43.68 |
14,476,358,560.67 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
-2,133,685,644.11 |
1,501,555,538.52 |
-242.10 |
955,996,996.87 |
| 扣除非经常性损益后的净利润 |
-2,223,918,960.67 |
1,342,772,537.03 |
-265.62 |
897,975,460.34 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
-1,026,804.16 |
1,330,341,704.25 |
-100.08 |
-3,417,213,701.68 |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
4,773,125,048.53 |
7,075,497,954.64 |
-32.54 |
6,835,042,756.01 |
| 总资产 |
27,731,165,581.57 |
30,090,661,476.28 |
-7.84 |
21,965,801,518.44 |
2024年分季度财务数据
| 季度 |
营业收入（元） |
归属于上市公司股东的净利润（元） |
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元） |
经营活动产生的现金流量净额（元） |
| 第一季度 |
4,247,775,168.79 |
-294,661,296.94 |
-391,478,165.30 |
233,391,954.99 |
| 第二季度 |
2,731,659,674.70 |
-962,691,287.12 |
-1,008,842,655.81 |
-1,513,648,963.75 |
| 第三季度 |
3,367,169,287.65 |
-82,126,641.94 |
-87,882,207.39 |
204,767,573.22 |
| 第四季度 |
2,691,204,746.53 |
-794,206,418.11 |
-735,715,932.17 |
1,074,462,631.38 |
非经常性损益项目
| 非经常性损益项目 |
2024年金额（元） |
2023年金额（元） |
2022年金额（元） |
| 政府补助 |
23,549,466.75 |
167,505,246.08 |
56,268,513.70 |
| 公允价值变动收益 |
93,097,082.99 |
143,527.12 |
- |
| 债务重组损益 |
-4,358,906.24 |
1,978,881.31 |
4,522,652.16 |
| 其他营业外收支 |
-2,589,092.26 |
3,420,246.71 |
-1,296,541.84 |
| 合计 |
90,233,316.56 |
158,783,001.49 |
58,021,536.53 |
采用公允价值计量的项目
| 项目名称 |
期初余额（元） |
期末余额（元） |
当期变动（元） |
对当期利润的影响金额（元） |
| 交易性金融资产 |
- |
93,097,082.99 |
93,097,082.99 |
93,097,082.99 |
| 其他权益工具投资 |
4,800,000.00 |
25,800,000.00 |
21,000,000.00 |
- |
| 其他非流动金融资产 |
30,000,000.00 |
16,648,440.09 |
-13,351,559.91 |
3,856,626.09 |
| 应收款项融资 |
737,082,882.10 |
85,755,201.89 |
-651,327,680.21 |
- |
| 其他流动资产 |
200,000,000.00 |
40,416,314.82 |
-159,583,685.18 |
- |
| 合计 |
971,882,882.10 |
261,717,039.79 |
-710,165,842.31 |
- |
业务分析
1. 节能节水装备业务
- 业务板块：包括溴化锂制冷机及热泵、电热泵、电制冷系统、换热器、空冷器等。
- 主要用途：应用于火电、煤化工、生物化工、白酒酿造、冶金、水务处理、钢铁、石化炼化、纺织、清洁供热、空分、多晶硅生产等工业领域。
- 2024年营收：30.02亿元，同比增长1.35%。
- 毛利率：26.77%。
- 订单情况：溴冷机事业部全年订单获取9.5亿元，同比增长23%；换热器事业部全年获得订单超7亿元；空冷系统订单增长显著。
2. 新能源装备业务
- 主要产品：多晶硅还原炉及其模块、绿电智能制氢装备。
- 主要用途：应用于光伏行业上游及氢能源行业上游。
- 2024年营收：9.46亿元，毛利率35.37%。
- 订单情况：成功中标阿曼联合太阳能项目，合同总价值5,832万美元。
3. 光伏产品业务
- 主要产品：大尺寸单晶硅棒、硅片、高效光伏组件等。
- 主要用途：应用于光伏电池片制造及下游光伏电站建设。
- 2024年营收：88.62亿元。
- 产能建设：单晶硅三期产能完成爬坡，进入行业前三位。
- 技术优势：成功开发N型硅片及高效组件，获得多项认证。
核心竞争力
- 管理团队优势：经验丰富的管理团队，具备敏锐的市场洞察力和良好的业务能力。
- 技术研发优势：构建碳中和中央研究院、技术中心、技术部三级创新体系，拥有300余项专利。
- 品牌优势：获得多项荣誉，如“国家级绿色工厂”、“中国工业大奖”等。
- 业务协同优势：各业务板块共享客户资源，形成协同效应。
- 单晶硅技术后发优势：采用先进1600炉型单晶炉，提升生产效率和产品竞争力。
业务模式
- 采购模式：与主要供应商保持良好合作，自行采购原材料，部分设备采用招标形式。
- 生产模式：以销定产，销售部门制定订单，工艺和制造部门编制文件，按客户要求进行生产。
- 销售模式：国内市场以大客户平台为主，海外市场通过代理商合作参与招投标。
- 研发模式：以自主研发为主，结合产学研合作，推动技术革新。
行业分析
节能节水行业
- 政策支持：国家大力推动节能降碳，行业市场规模持续扩大。
- 市场需求：余热回收、工业冷却等需求增长，尤其数据中心冷却需求增加。
- 竞争格局：CR5超过80%，公司稳居行业前三。
光伏产品行业
- 市场需求：全球光伏新增装机总量近530GW，但增速边际放缓。
- 技术趋势：N型硅片占比超70%，技术迭代加快，如Topcon、HJT、XBC等。
- 市场格局：行业进入负利润阶段，产能调整，供给侧格局优化。
氢能行业
- 政策支持：中国发布氢能发展规划，明确氢能的战略地位。
- 市场前景：绿氢市场空间广阔，电解槽需求增长。
- 公司布局：拥有自主知识产权的电解槽产品，参与多个绿氢项目。
费用与研发投入
主要费用变动
| 科目 |
本期数（元） |
上年同期数（元） |
变动比例（%） |
变动原因 |
| 销售费用 |
274,222,058.99 |
256,136,867.23 |
7.06 |
- |
| 管理费用 |
335,518,729.00 |
331,400,940.91 |
1.24 |
- |
| 财务费用 |
446,829,187.20 |
271,866,911.09 |
64.36 |
有息负债增加 |
| 研发费用 |
260,659,080.29 |
416,083,091.73 |
-37.35 |
光伏行业影响 |
研发投入情况
- 费用化研发投入：260,659,080.29元
- 资本化研发投入：14,517,233.77元
- 研发投入合计：275,176,314.06元
- 研发投入占比：2.11%（营收）
- 资本化比重：5.28%
客户与供应商情况
主要销售客户
- 前五名客户销售额合计403,350.94万元，占年度销售总额30.94%。
- 单个客户销售额占比未超过50%，不存在严重依赖少数客户的情形。
主要供应商
- 前五名供应商采购额合计566,594.44万元，占年度采购总额31.52%。
- 不存在严重依赖少数供应商的情形。
总结
双良节能2024年在节能节水、新能源装备和光伏产品三大主营业务上均取得一定进展，但整体面临市场环境变化和行业竞争加剧的挑战。公司通过技术创新、业务协同和国际化拓展，提升了市场竞争力和业务规模。同时，公司注重研发投入和成本控制，为未来发展奠定基础。尽管2024年净利润为负，但公司在多个领域获得重要订单和认证，展现出良好的发展潜力。
