20210812-华融证券-晨会纪要_12页_427kb

市场研究部证券研究报告总结

核心内容概述

本报告总结了2021年8月11日（周三）中国及全球主要金融市场运行情况，包括A股、港股、美股、欧股、亚太股市的表现，以及7月中国金融数据、煤炭行业动态、汽车行业数据和美国宏观经济情况等。

---

一、国内市场表现

1.1 指数走势

• 上证综指：收报3532.62点，上涨0.08%
• 深证成指：收报15021.17点，下跌0.24%
• 中小100：上涨0.23点
• 创业板指：下跌0.91%
• 沪深300：下跌0.55%
• 科创50：下跌0.59%
• 恒生中国：上涨0.52%
• 恒生指数：上涨0.20%

1.2 成交量与资金流向

• 两市成交量：12826亿元，较前一日下降
• 北上资金：大幅流出

1.3 行业与概念板块表现

• 涨幅较大行业：煤炭、地产、有色
• 跌幅居前行业：消费者服务、食品饮料、医药
• 活跃概念板块：充电桩、储能、氢能源、特高压

---

二、7月金融数据低于预期

2.1 社会融资规模

• 新增规模：1.06万亿元，低于预期的15254亿元
• 同比减少：6362亿元
• 环比变化：较6月新增3.67万亿元明显下降

2.2 人民币贷款

• 新增规模：10800亿元，同比多增905亿元
• 住户贷款：增加4059亿元（中长期贷款为主）
• 企（事）业单位贷款：增加4334亿元（中长期贷款为主）
• 外币贷款：减少29亿美元，同比多减221亿美元

2.3 广义货币（M2）

• 7月末余额：230.22万亿元，同比增长8.3%
• 增速变化：比上月末低0.3个百分点，比上年同期低2.4个百分点

2.4 人民币存款

• 7月末余额：225.49万亿元，同比增长8.6%
• 7月减少：1.13万亿元，同比多减1.21万亿元

2.5 同业拆借与回购利率

• 同业拆借利率：2.08%，环比下降0.05个百分点，同比上升0.18个百分点
• 质押式回购利率：2.08%，环比下降0.09个百分点，同比上升0.17个百分点

---

三、财经要闻

3.1 煤炭行业

• 供需形势：全国煤炭产量增加，需求回落，电厂供煤大于耗煤
• 生产数据：晋陕蒙煤炭日产量环比增加近80万吨
• 需求数据：7月煤炭需求总体回落

3.2 汽车行业

• 7月销量：186.4万辆，同比下降11.9%
• 新能源汽车：销量持续增长，1-7月渗透率提升至10%
• 出口情况：保持高速增长

---

四、海外市场综述

4.1 欧美股市

• 美股走势：道指和标普500指数创历史新高，纳指下跌
• 主要个股表现：
  • 道指：涨0.62%
  • 标普500：涨0.25%
  • 纳指：跌0.16%
  • 疫苗股表现：Moderna跌15.64%，BioNTech跌13.76%
  • 科技股：涨跌不一，苹果微涨，美光科技下跌
  • 银行股：集体上涨，摩根大通、高盛、花旗等均上涨
  • 能源股：整体上涨，埃克森美孚、雪佛龙等上涨
  • 抗疫概念股：多数下跌，Moderna、BioNTech等跌幅显著

4.2 欧股表现

• 泛欧斯托克600指数：涨0.41%，创历史新高
• 德国DAX指数：涨0.35%，刷新历史新高
• 法国CAC40指数：涨0.55%
• 英国富时100指数：涨0.83%
• 意大利富时MIB指数：涨0.98%

4.3 亚太股市

• 日经225指数：涨0.65%
• 韩国综合指数：跌0.70%
• 澳洲标普200指数：涨0.29%
• 新西兰NZX50指数：跌0.13%

---

五、美国宏观经济数据

• 7月CPI：同比升5.4%，环比升0.5%
• 核心CPI：同比升4.3%，环比升0.3%
• 通胀压力：维持温和，经济复苏强劲

---

六、政策与市场展望

6.1 美国政策动态

• 基础设施法案：参议院通过1万亿美元法案，众议院将表决
• 预算开支框架：参议院通过3.5万亿美元预算开支计划
• 美联储观点：
  • 巴尔金：通胀可能见顶，但存在供应冲击风险
  • 埃文斯：就业市场改善后可能缩减购债规模，明年通胀预计在2.1%左右

6.2 市场建议

• A股市场：建议保持耐心谨慎，利用震荡布局
• 政策预期：后续政策可能更加积极以应对经济下行压力

---

七、公司动态

• 理想汽车：港股IPO定价，预计净筹115.52亿港元
• 阿里巴巴：年度股东大会时间公布
• 哔哩哔哩：获配售中国电信A股，金额约5亿元
• Coinbase：第二季度营收22.3亿美元，净利润15.93亿美元
• T-Mobile US：出售部分债券
• Unity Software：收购云游戏平台Parsec
• 亚马逊：注资Rivian Automotive，计划投资50亿美元
• 美国国家安全局：将云计算合同授予AWS，金额可能高达100亿美元
• 英特尔：被法院驳回撤销专利侵权赔偿的请求
• 花旗：出售澳洲消费者业务，交易金额近9亿美元

---

八、投资评级定义

公司评级	行业评级
强烈推荐	看好
推荐	中性
中性	中性
卖出	看淡

---

九、免责声明

• 报告内容基于可靠信息来源，但不保证其准确性和完整性
• 报告不构成投资建议，投资者应独立评估
• 报告仅供本公司客户参考，未经授权不得发布、复制或传播
• 本公司及其关联方可能持有相关公司证券或提供投资服务，存在潜在利益冲突