20250728-华安证券-电力设备行业周报_硅料价格上涨持续_碳酸锂价格大幅抬升_17页_920kb

报告摘要

行业周报总结

整体观点：报告建议增持，强调产业链中上游走强，受益于能源转型趋势，重点关注BC技术、海风开发、储能和电网投资等领域。短期需警惕价格波动和政策不确定性。
光伏：硅料价格持续上涨，尤其N型材料涨幅明显，带动硅片、电池片价格上涨。组件价格暂稳，但终端需求存在不确定性。建议关注隆基绿能、通威股份等龙头企业，以及BC技术相关标的。
风电：多GW级海风项目招标密集推进，如辽宁丹东、江苏射阳、海南中海油项目。海上风电开发加速，投资机会集中在低估值企业（如明阳智能、金风科技）和受益标的（如海力风电）。
储能：欧美户储市场高景气，2025年上半年全球出货达258GWh，同比增长106%。宁德时代、海辰储能等头部企业订单饱满，政策利好（如安徽、江苏储能支持）。建议关注储能电芯、系统集成和海外市场。
氢能：氢电混合动力飞机首飞成功，河钢签署万吨氢冶金绿钢出口订单。加氢站补贴政策落地，推动应用发展。重点环节包括制氢、储运和应用，建议关注绿氢产业链。
电网设备：电网投资同比增长14.6%，特高压和智能电网需求上升。雅江水电工程开工，带动设备需求，推荐许继电气、平高电气等标的。
电动车：碳酸锂价格大幅上升，储能电池出货增长106%。建议配置盈利稳定的电池材料和结构件企业，如孚能科技、宁德时代，关注固态电池技术突破。
人形机器人：京东投资多家企业，板块情绪好转。建议关注技术边际变化（如灵巧手、电子皮肤）和头部企业，把握量产和商业化机遇。
汽车零部件：7月乘用车零售同比增7.6%，环比降11.2%。供应链优化和新技术应用（如热管理模块）提升确定性，推荐双林股份、飞龙股份等标的。
风险提示：新能源汽车发展不及预期、技术颠覆、价格下降和政策变动等，可能影响投资回报。