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香港市場摘要

核心內容

• 恆生指數昨日再創本年新高，收報22492.43點，升26.82點或0.1%。
• 國企指數收報9315.50點，升14.33點或0.15%。
• 大市成交額約612.48億元，顯示市場活躍。
• 美元/港元匯價為7.7566，美元/人民幣為6.6360，美元/日圓為101.14，歐羅/美元為1.1187，英鎊/美元為1.3018。
• 香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.05%，香港拆息(3個月)為0.56%。
• 美國10年債券利率為1.50%，美國聯邦基金利率為0.50%。
• 港股ADR表現方面，部分大型企業如匯豐、中國移動、中國電信等ADR較港股溢價或貼價，反映市場對H股與A股的評價差異。

主要觀點

• 港股走勢：恆指昨日先升後回，最終收復跌幅，技術走勢轉強。內銀及內房股息率達5厘以上，預計對港股中期走勢有支持。
• 美股走勢：週三受原油價格下跌拖累，三大指數均下跌。道瓊斯跌37點或0.2%，納斯達克跌20點或0.4%，標普500跌6點或0.29%。
• 商品市場：國際油價因美國庫存增加及沙特增產而下跌，紐約期油跌2.5%，布蘭特期油跌2.1%。黃金價格因美匯偏軟而連升兩日。
• A/H股溢價：不同行業表現差異明顯，如航空、建材、重型機械等行業H股溢價較高，而部分金融及電力企業A股溢價較低。
• ETF表現：十三大成交最活躍ETF中，部分表現持平或微跌，如南方富時中國A50 ETF HKD及華夏滬深300 ETF HKD。

關鍵信息

• 企業業績：
  • 香港電訊：中期溢利增長30.31%，派息增加5%。
  • 花樣年控股：中期溢利增長28.1%，不派中期息。
  • 中芯國際：第二季利潤增長27.3%，每股盈利0.12元。
  • 保誠：中期利潤減少52.23%，但亞洲經營溢利增加18%。
  • 開易控股：發盈喜，預期中期盈利大增5倍。
  • 威發國際集團及霸王集團：亦發盈喜。
• 表現最佳/最差成分股：
  • 表現最佳：金沙中國(1928 HK)、銀河娛樂(27 HK)、康師傅控股(322 HK)、恆安國際(1044 HK)、長實地產(1113 HK)。
  • 表現最差：港鐵公司(66 HK)、九龍倉集團(101 HK)、恆隆地產(101 HK)、華潤置地(1109 HK)、國泰航空(293 HK)。
• 港股ADR：匯豐控股、中國移動、中國電信等表現相對穩定，部分公司ADR較港股溢價或貼價。
• 經濟數據：
  • 美國：8月5日公布6月貿易收支為-$44.5b，非農業就業人口變動為255k，預測為180k。
  • 中國：8月8日公布7月出口年比為-4.40%，進口年比為-12.50%，貿易收支(人民幣)為342.76b。
  • 美國：8月11日公布7月財政預算月報為-$112.8b，進口物價指數(年比)為-4.80%。
  • 中國：8月12日公布7月工業生產年比為6.20%，工業生產年至今為6.00%。
• 未來業績公布：週一至週五將有大量企業公布業績，包括內銀、內房及科技公司等。

結論

港股在近期表現強勁，技術走勢改善，且內銀及內房股息率吸引投資者。然而，美股受油價下跌影響，週三出現回吐。A/H股溢價對照表顯示不同行業表現不一，部分公司表現優於A股，部分則相反。商品市場中，油價下跌，黃金價格上漲。未來將有重要經濟數據及企業業績公布，值得關注。