20240202-华安证券-固收+组合跟踪月报_稳健组合迎来开门红_1月收益0.39__15页_1mb

报告分析总结：2024年1月固收+组合跟踪月报

该报告由华安证券发布，聚焦于2024年1月固收+组合的表现，涵盖稳健型、均衡型、进取型和激进型组合。1月市场环境下，A股整体下行，债市波动，但大盘风格相对抗跌。

• 市场回顾：1月A股主要指数多数下跌，上证50跌幅-3.09%，沪深300跌幅-6.67%，小盘股如中证1000和中证2000跌幅更大（-18.72%和-20.97%）；债券方面，信用债和国债收益率变化明显，央行降准释放流动性。

• 组合表现：

  • 稳健型：1月收益0.39%，权益组合（红利低波策略）收益-3.63%，债券组合（AAA信用债）收益0.91%，权益仓位略升至11.91%。
  • 均衡型：收益-1.72%，权益组合（GARP优选）超额表现好，收益-1.01%，债券组合收益0.9%。
  • 进取型：收益-5.98%，权益组合和债券组合业绩拖累，权益仓位38%。
  • 激进型：收益-4.43%，权益和债券组合双双承压，权益仓位48%。

所有组合采用量化策略，如风险预算或ERP择时，历史数据展示稳健型组合年化收益6.4%，最大回撤控制良好。

• 风险与展望：市场风格可能切换，报告基于历史数据，不保证未来收益。建议关注组合在万得PMS“华安金工”页面。