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格林大华期货基差及外盘日报总结

核心内容概述

本报告为格林大华期货研究院于2026年9月15日发布的基差及外盘日报，包含国内与国际期货市场的主要品种价格、基差及基差率数据，以及内外价差分析。报告旨在为投资者提供市场动态参考，强调数据来源的公开性和分析的参考性质，并提醒投资者注意市场风险。

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主要观点

1. 基差与基差率分析

• 基差率较高或处于高位的品种：

  • 鸡蛋：基差率21.83%，年度分位数100.00%，为近一年最高。
  • 玻璃：基差率13.76%，年度分位数71.37%，处于较高位置。
  • 硅铁：基差率2.55%，年度分位数81.33%，处于较高位置。
  • 玉米：基差率-2.01%，年度分位数0.00%，处于近一年最低。

• 基差率较低或处于低位的品种：

  • 中证1000股指期货：基差率-0.02%，年度分位数2.90%，接近近一年最低。
  • 天然橡胶：基差率-2.54%，年度分位数33.20%。
  • 豆粕：基差率-0.63%，年度分位数46.89%。
  • 原木：基差率-2.01%，年度分位数76.67%。

2. 内外价差分析

• 内外价差上升幅度最大的品种：

  • 原油：内外价差由100.1252上升至188.1241，年度分位数100.00%，处于近一年最高位。

• 内外价差下降幅度最大的品种：

  • 玉米：内外价差由860.3524下降至829.4295，年度分位数0.00%，处于近一年最低。

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关键信息

1. 基差计算说明

• 基差 = 现货价格 - 期货价格
• 基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格
• 现货价格单位与期货合约单位不同的，按期货合约单位换算
• 现货价格单位为美元的，按CFETS美元兑人民币换算

2. 数据来源

• 国内期货价格、外盘期货价格、CFETS美元兑人民币汇率均来自公开资料
• 数据整理单位为格林大华期货研究院
• 附表1列出现货价格的所属区域、产品规格及价格类型
• 附表3提供外盘期货单位换算标准

3. 重要事项提醒

• 报告内容仅供参考，不构成买卖出价或征价
• 投资者依据报告内容进行投资决策，其后果由投资者自行承担
• 期货市场风险较高，可能导致本金全部损失，投资者应谨慎决策

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基差异动分析

1. 现货上涨、期货下跌、背离程度最大的品种

• 玻璃：现货上涨0.80元，期货下跌46.00元，基差率由28.31%上升至13.76%，年度分位数71.37%，处于较高位置。

2. 现货下跌、期货上涨、背离程度最大的品种

• 中证500股指期货：现货下跌9.34元，期货上涨4.60元，基差率由0.15%下降至-0.03%，年度分位数5.39%，处于较低位置。

3. 现货上涨、期货上涨、上涨幅度差异最大的品种

• 原油：现货上涨33.00元，期货上涨91.80元，基差率由6.13%下降至-0.63%，年度分位数17.01%，处于较低位置。

4. 现货下跌、期货下跌、下跌幅度差异最大的品种

• 硅铁：现货下跌150.00元，期货下跌44.00元，基差率由5.12%下降至2.55%，年度分位数81.33%，处于较高位置。

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农产品类基差与价差

• 鸡蛋：基差率21.83%，年度分位数100.00%，为近一年最高。
• 红枣：基差率13.37%，年度分位数100.00%，为近一年最高。
• 棉花：基差率9.45%，年度分位数82.99%。
• 菜油：基差率5.81%，年度分位数73.03%。
• 菜粕：基差率4.48%，年度分位数68.46%。
• 玉米：基差率-2.01%，年度分位数76.67%。
• 豆粕：基差率-0.63%，年度分位数46.89%。
• 豆油：基差率2.75%，年度分位数31.54%。
• 棕榈油：基差率-3.46%，年度分位数7.05%。
• 白糖：基差率-3.60%，年度分位数4.15%。
• 生猪：基差率-5.47%，年度分位数41.91%。

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能源化工类基差与价差

• 玻璃：基差率13.76%，年度分位数71.37%。
• 纯碱：基差率11.39%，年度分位数78.42%。
• 甲醇：基差率9.11%，年度分位数87.14%。
• PTA：基差率8.21%，年度分位数97.51%。
• 沥青：基差率6.59%，年度分位数90.46%。
• 燃料油：基差率0.32%，年度分位数31.95%。
• 原油：基差率-0.63%，年度分位数17.01%。
• 20号胶：基差率1.73%，年度分位数8.71%。
• 瓶片：基差率5.13%，年度分位数75.52%。
• 合成橡胶：基差率3.83%，年度分位数95.44%。
• 烧碱：基差率3.85%，年度分位数64.73%。

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黑色类基差与价差

• 焦煤：基差率28.31%，年度分位数99.59%。
• 不锈钢：基差率8.65%，年度分位数100.00%。
• 硅铁：基差率3.55%，年度分位数81.33%。
• 螺纹钢：基差率3.28%，年度分位数49.79%。
• 锰硅：基差率1.29%，年度分位数92.95%。
• 热卷：基差率-0.30%，年度分位数27.50%。
• 焦炭：基差率-3.81%，年度分位数98.34%。
• 铁矿石：基差率-4.50%，年度分位数19.92%。

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股指期货类基差与价差

• 上证50：基差率0.02%，年度分位数26.14%。
• 沪深300：基差率0%，年度分位数5.39%。
• 中证1000：基差率-0.02%，年度分位数2.90%。
• 中证500：基差率-0.03%，年度分位数5.39%。

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附表信息

附表1：现货价格的所属区域、产品规格、价格类型

• 有色贵金属类：

  • 沪银：上海金交所，白银Ag(T+D)，收盘价
  • 沪金：上海金交所，黄金Au(T+D)，收盘价
  • 沪铜：上海物贸，铜，平均价
  • 碳酸锂：中国，碳酸锂(99.5%(电,国产))，价格
  • 沪镍：中国，镍(1#)，平均价
  • 多晶硅：中国，多晶硅(致密料)，平均价
  • 工业硅：贵州,福建,云南，金属硅(553#)，价格

• 农产品类：

  • 苹果：山东栖霞，苹果(一二级,纸袋80#)，市场价
  • 玉米：大连，玉米，现货价
  • 棉花：中国，棉花(3128B)，价格指数
  • 红枣：河北沧州，一级灰枣，价格
  • 棉纱：中国，棉纱，现货领先价格
  • 鸡蛋：河北邯郸，鸡蛋，平均价
  • 原木：日照港，辐射松原木(3.8A)，现货价
  • 生猪：河南开封，生猪(外三元)，价格
  • 菜油：江苏，菜油，现货价
  • 菜粕：福建，菜粕，价格
  • 玉米：张家港，玉米，现货价
  • 棕榈油：张家港，棕榈油(24度)，现货价
  • 白糖：南宁，白砂糖，仓库现货价
  • 豆粕：张家港，豆粕，现货价
  • 豆油：张家港，四级豆油，现货价

附表2：南华商品指数所含品种及权重

• 锡：权重7.24%
• 碳酸锂：权重6.07%
• 螺纹钢：权重35.23%
• 铁矿石：权重30.65%
• 焦炭：权重18.94%
• 不锈钢：权重7.51%
• 锰硅：权重4.06%
• 硅铁：权重3.61%
• 原油：权重61.14%
• 燃料油：权重11.87%
• 液化石油气：权重8.77%
• PTA：权重26.06%
• 聚丙烯：权重17.11%
• 聚乙烯：权重16.10%
• 石油沥青：权重10.53%
• 乙二醇：权重10.14%
• 苯乙烯：权重9.61%
• 丁二烯橡胶：权重5.89%
• 短纤：权重4.56%
• 棉花：权重37.05%
• 苹果：权重29.54%
• 白糖：权重27.98%
• 红枣：权重5.42%

附表3：外盘期货单位换算标准

• 沪金：人民币元/克，COMEX黄金：美元/金衡盎司，1金衡盎司=31.103477克
• 沪银：人民币元/千克，COMEX白银：美元/金衡盎司，1金衡盎司=31.103477克
• 沪铜：人民币元/吨，LME铜：美元/吨
• 沪铝：人民币元/吨，LME铝：美元/吨
• 沪铅：人民币元/吨，LME铅：美元/吨
• 沪锌：人民币元/吨，LME锌：美元/吨
• 沪镍：人民币元/吨，LME镍：美元/吨
• 沪锡：人民币元/吨，LME锡：美元/吨
• 原油：人民币元/桶，布伦特原油：美元/桶，美原油：美元/桶
• 大豆：人民币元/吨，CBOT大豆：美分/蒲式尔，1蒲式尔=35.24升，1升大豆=0.77吨
• 豆粕：人民币元/吨，CBOT豆粕：美元/短吨，1短吨=0.9072吨
• 豆油：人民币元/吨，CBOT豆油：美分/磅，1磅=0.4536公斤
• 玉米：人民币元/吨，CBOT玉米：美分/蒲式尔，1蒲式尔=35.24升，1升玉米=0.72吨
• 棉花：人民币元/吨，ICE2号棉花：美分/磅，1磅=0.4536公斤

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风险提示

• 本报告信息来源于公开渠道，不保证其准确性、完整性及时效性。
• 所有分析、观点、结论及建议仅为市场研究观点，不构成投资建议或交易依据。
• 投资者应根据自身风险承受能力审慎决策，期货市场风险巨大，可能导致本金全部损失。