20221017-东海期货-股指期货策略周报_三季报叠加会议预期_指数阶段性反弹_8页_436kb

三季报叠加会议预期，指数阶段性反弹总结

核心内容

本报告分析了2022年10月17日前一周的股市及期指行情，结合三季报和会议预期，提出了“轻仓逢低做多”的操作建议。报告从行情回顾、资金情况、期指行情、持仓资金、价差情况以及总结与展望等多个维度进行分析，为投资者提供市场参考。

主要观点

1. 股市行情回顾

• 指数表现：

  • 沪深300指数收于3842.47点，较前值上升0.99%。
  • 上证50指数收于2584.68点，较前值下跌。
  • 中证500指数收于5973.44点，较前值上升4.54%。
  • 中证1000指数收于6406.46点，较前值上升4.60%。

• 成交量变化：

  • 沪深300指数累计成交10273亿元，日均成交2055亿元，较前值增加291亿元。
  • 中证500和中证1000指数成交量分别增加120亿元和175亿元。

• 行业涨跌幅：

  • 涨幅前五的行业为：医药（7.47%）、计算机（7.39%）、农林牧渔（7.26%）、电力设备及新能源（7.16%）、机械（5.42%）。
  • 涨幅后五的行业为：房地产（-1.64%）、银行（-1.84%）、煤炭（-2.31%）、消费者服务（-3.37%）、食品饮料（-4.77%）。

2. 资金情况

• 融资融券余额：两市融资融券余额为14458亿元，较上周下跌141亿元。
• 北向资金：当周净流出63亿元。
• 南向资金：当周净流入134亿元。
• 三大指数资金净买入：
  • 沪深300指数净买入147亿元；
  • 上证50指数净买入10亿元；
  • 中证500指数净买入131亿元。

3. 期指行情回顾

• IF主力合约：收于3841.4点，较前值上升0.87%，累计成交330197手，日均成交66039手。
• IH主力合约：收于2586.6点，较前值下跌0.90%，累计成交206404手，日均成交41281手。
• IC主力合约：收于5983.8点，较前值上升4.79%，累计成交331953手，日均成交66391手。
• IM主力合约：收于6418.0点，较前值上升5.16%，累计成交199940手，日均成交39988手。

4. 持仓资金情况

• IF持仓金额：251.5亿元，较上周上升6.5亿元。
• IH持仓金额：120.5亿元，较上周上升7.5亿元。
• IC持仓金额：545.6亿元，较上周上升30.4亿元。
• IM持仓金额：189.7亿元，较上周上升7.3亿元。

5. 价差情况

• 基差：IF、IH、IC、IM当月合约基差分别为-1.07点、1.92点、10.36点、11.54点。
• 价差：
  • IF合约次月-当月、当季-次季、次季-当季价差分别为-0.20点、-0.40点、-2.60点。
  • IH合约对应价差分别为4.00点、4.00点、14.20点。
  • IC合约对应价差分别为-15.00点、-24.80点、-78.60点。
  • IM合约对应价差分别为-44.80点、-46.60点、-137.60点。
• 比价：
  • IF与IH当月、次月、当季、次季比值分别为1.4851、1.4827、1.4803、1.4713。
  • IC与IH对应比值分别为2.3134、2.3040、2.2909、2.2483。
  • IM与IH对应比值分别为2.4812、2.4601、2.4384、2.3724。

关键信息

• 市场情绪：三季报发布与政策会议预期叠加，推动指数阶段性反弹。
• 操作建议：建议投资者“轻仓逢低做多”，关注市场回调机会。
• 风险因素：
  • 疫情扩散超预期；
  • 人民币贬值超预期；
  • 美债收益率上行超预期。

总结与展望

上周股市整体呈现反弹态势，尤其是中证500和中证1000指数涨幅显著，而上证50指数表现相对较弱。资金面上，北向资金小幅净流出，南向资金净流入。期指市场中，IF和IM指数表现较强，IC指数涨幅最大，IH指数表现较弱。行业方面，医药、计算机等成长型行业涨幅领先，而房地产、银行等传统行业表现疲软。

从整体来看，市场在三季报和会议预期的推动下出现阶段性反弹，但需警惕外部风险因素对市场的影响。投资者可考虑在回调时轻仓布局，重点关注成长型行业及具备政策支持的板块。