机械设备行业动态报告：周期风格持续，重点关注工程机械涨价品种-20180122-东北证券-12页-1mb

机械设备行业周报总结

核心内容

本周机械设备行业整体表现平淡，申万机械设备指数全周下跌 $1.82%$。市场震荡中，部分子板块如其他专用机械和仪器仪表Ⅲ出现较大跌幅，分别为 $3.84%$ 和 $3.16%$。与此同时，部分个股表现较好，如贵绳股份、凤形股份等涨幅较大。

主要观点

工程机械行业涨价趋势明显

• 工程机械行业因高景气度和供不应求状态，叠加日本泵厂关闭，预计未来涨价可能性较大。
• 三一混凝土机械经销商接到全面提价通知，预示工程机械行业将出现一波涨价潮，主要受原材料价格上涨和下游市场强劲需求推动。
• 涨价将提升行业盈利能力，重点推荐三一重工、恒立液压、建设机械等。

核电行业重启预期

• 根据《电力发展“十三五”规划》，到2020年核电装机容量将达到5800万千瓦，当前尚有3000万千瓦缺口。
• 三门和海阳AP1000机组进入装料前期工作，预计2018年并网发电，预示核电审批将重启。
• 建议关注应流股份、台海核电、江苏神通等。

油服行业回暖迹象

• 油服及工程装备类企业工作量上涨，涨幅约 $20 - 30%$，海外项目招投标情况大幅增长。
• 随着油价上涨和市场预期持续上行，油企资本开支将增长，特别是勘探相关企业。
• 建议关注海油工程、中海油服、杰瑞股份等。

半导体设备行业前景广阔

• 北方华创收购Akrion Systems LLC公司清洗设备业务，增强其在半导体清洗机领域的竞争力。
• 国内半导体行业持续高景气，预计未来晶圆厂产能爆发将带来广阔市场空间。
• 建议关注北方华创、亚翔集成、联得装备、精测电子、至纯科技等。

3C设备行业迎来高成长期

• 苹果手机零部件订单下滑，但OLED产业链仍为未来主流。
• 国内OLED总投资预计达2280亿元，为制程设备带来增量需求。
• 建议关注联得装备、精测电子等。

天然气行业价格上涨

• 采暖季导致天然气价格上涨，对工业用气用户产生较大影响。
• 储运设备和进口天然气环节将受益，建议关注中集安瑞科。

关键信息

本周核心推荐组合

• 推荐组合：科达洁能、建设机械、恒立液压、三一重工、中集集团、郑煤机、伊之密、亚翔集成、联得装备
• 每只股票分配约 $11.11%$ 仓位
• 上周组合收益率为 $-4.44%$，同期沪深300指数上涨 $1.43%$

行业数据

• 成分股数量：364只
• 总市值：30,829亿元
• 流通市值：18,308亿元
• 市盈率：47.69倍
• 市净率：2.01倍
• 行业整体市盈率下降，但部分个股表现优于行业。

重点公司财务数据（部分）

下周重点公告及事项

• 赢合科技：召开2018年第一次临时股东大会
• 科恒股份：召开2018年第一次临时股东大会
• 新研股份：召开2018年第一次临时股东大会
• 光韵达：召开2018年第一次临时股东大会
• 红宇新材：召开2018年第一次临时股东大会

行业展望

机械设备行业在2018年有望迎来周期性反弹，重点关注涨价品种、核电重启、油服回暖、半导体设备增长以及3C设备行业高成长性。随着政策支持和市场需求的提升，相关公司盈利能力和估值有望改善，值得投资者持续关注。