20160925-东兴证券-计算机行业周报：持续关注强主题车联网、智能汽车投资机会_27页_1mb

报告摘要

计算机行业周报（2016.9.19-2016.9.25）总结

核心内容

本报告聚焦于2016年9月19日至9月25日期间，计算机行业整体表现及重点投资机会。计算机板块本周小幅反弹，涨幅为1.67%，跑赢沪深300指数0.53个百分点，但整体关注度下降至冰点，机构配置趋于低配。行业整体波动收缩，利好消息难以带动行情，建议关注基本面稳健、成长性明确的细分领域和业绩增长的白马股。

主要观点

车联网与智能汽车主题持续升温
- 上海嘉定区宣布将举办首届中国智能汽车大赛，并设立智能网联汽车试点示范区。
- 美国发布首个自动驾驶政策文件，密歇根州允许自动驾驶汽车无需配备人类司机，推动产业商业化进程。
- 预计智能汽车与车联网产业将快速成长，市场规模有望扩容至万亿，推荐关注索菱股份、四维图新。
数字广告与SaaS发展趋势
- Twitter股价因市场对广告支出减少而下跌，但受Salesforce收购传言影响，周五大涨21.42%。
- 数字广告营销是SaaS公司实现大数据变现的关键路径，建议关注用友网络、麦达数字。
行业投资组合表现
- 本周投资组合实现绝对收益1.58%，跑赢申万计算机指数0.63个百分点。
- 下周投资组合调整为网宿科技、天源迪科、南洋股份、达实智能、捷成股份，各占20%权重。
政策与技术推动人工智能与物联网发展
- 人工智能被写入《“十三五”国家科技创新规划》，成为国家科技战略的重要组成部分。
- 中国物联网大会将于9月23-24日召开，讨论内容涵盖技术、应用、市场等多方面，预计2018年市场规模将超1.5万亿元。
网络安全与大数据产业迎来发展机遇
- 《网络安全法》或将年内出台，推动信息安全产业发展。
- 国家基因库启动运行，基因测序成本下降，相关企业如具有数据解读能力的公司值得关注。
- 大数据产业“十三五”规划即将发布，预计2020年中国将成为全球数据中心，年均增速超50%。

关键信息

行业数据
- 行业市值：19056.36亿元，占比3.57%
- 流通市值：11833.66亿元，占比3.14%
- 行业平均市盈率：58.69
- 市场平均市盈率：21.79
公司动态与公告
- 云赛智联：卖房获利1.86亿元，拟出资3000万元参与合资公司云赛智城，加码智慧城市业务。
- 佳都科技：中标3.74亿元轨道交通项目，业务覆盖全国16个城市，智能化轨道交通业务增长77.18%。
- 南天信息：终止非公开发行股票申请，因与标的公司未能达成一致。
- 中海达：与光庭信息合资进军无人驾驶领域，持股36%。
- 东方国信：拟3.64亿元收购锐软科技，切入医疗信息行业。
- 易华录：预中标“智慧蓬莱”PPP项目，金额12.34亿元。
- 天源迪科：自8月15日停牌后尚未复牌。
- 神州信息：推出第三期限制性股票激励计划，解锁条件明确。
- 佳创视讯：拟投资2.5亿元加码“VR+广电”模式，与多家公司签署战略合作协议。
- 用友网络：转型互联网，三大领域持续投入，导致亏损扩大。
行业新闻与政策动向
- 工业机器人新政：工信部公开征求意见，对符合规范的企业给予政策支持。
- “互联网+政务服务”：国务院召开专题会议，推进政务服务数字化。
- 通用机场建设：发改委批复多个机场项目，预计2020年建成500个以上通用机场。
- 区块链技术应用：万向集团投资1.5亿元区块链公司，区块链将重构金融业务。
- 国家网络安全宣传周：强调信息安全产业将迎来发展良机。
- PPP项目进展：第三批PPP示范项目预计国庆前后发布，智慧城市投资规模将超5000亿元。

投资策略

建议关注具有确定性成长的细分领域，如车联网、自动驾驶、物联网等。
关注业绩高速增长的白马股，如具备核心技术与市场优势的公司。
推荐关注索菱股份、四维图新、用友网络、麦达数字等。

风险提示

部分公司如云赛智联、南天信息、佳创视讯等存在重大事项未及时披露，可能对经营产生影响。
行业波动性较大，建议投资者关注基本面与政策导向，避免盲目追高。

分析师信息

喻言：中国科学院大学、中科院计算所博士，北京航空航天大学本硕，计算机行业高级研究员。
夏清莹：英国拉夫堡大学银行与金融硕士，专注互联网金融及相关产业链研究。

行业评级体系

公司投资评级：
- 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上
- 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%
- 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~5%
- 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上
行业投资评级：
- 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上
- 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~5%
- 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上