20160925-东兴证券-计算机行业周报_持续关注强主题车联网_智能汽车投资机会_26页_1mb

报告摘要

计算机行业周报总结（2016.9.19-2016.9.25）

核心内容

本周计算机板块（申万）上涨1.67%，跑赢沪深300指数0.53个百分点，表现中等，位居涨幅榜中下游。板块整体关注度已降至冰点，机构配置趋于标配或低配，板块指数波动收缩，利好消息难以推动行情大幅上涨。因此，板块配置应坚持结合基本面，选择具有确定性成长的细分领域和业绩高速增长的白马股。

主要观点

智能汽车与车联网：
- 上海嘉定将举办首届中国智能汽车大赛，并建立国内首个智能网联汽车试点示范区。
- 美国发布首个自动驾驶政策文件，密歇根州允许自动驾驶测试无需配备人类司机，为自动驾驶发展提供更大空间。
- 智能汽车被视为我国能实现弯道超车的工业领域，与智慧城市建设及物联网技术成熟相结合，将带动上下游技术和服务领域快速成长。
- 产业规划有望年内出台，相关市场预计扩容至万亿规模，推荐关注索菱股份、四维图新。
数字广告与SaaS：
- Twitter股价波动较大，受华尔街下调评级影响下跌3.92%，后因Salesforce收购传言大涨21.42%。
- 数字广告营销是SaaS大数据变现的重要途径，SaaS公司整合数字营销通道是未来发展的必然趋势。
- 推荐关注用友网络、麦达数字。
投资策略及组合：
- 本周投资组合取得绝对收益1.58%，跑赢申万计算机指数0.63个百分点。
- 下周投资组合调整为：网宿科技、天源迪科、南洋股份、达实智能、捷成股份，各占20%权重。

关键信息

行业数据：
- 股票家数：139家，占比4.76%。
- 行业市值：19056.36亿元，占比3.57%。
- 流通市值：11833.66亿元，占比3.14%。
- 行业平均市盈率：58.69。
- 市场平均市盈率：21.79。
重点事件：
- 首届中国智能汽车大赛将于12月在上海举行。
- 国务院部署“互联网+政务服务”。
- 人工智能产业关注度提升，多场行业峰会召开。
- 《网络安全法》或年内出台，信息安全产业迎来发展良机。
- 中国建世界级基因库，深圳国家基因库正式启动。
- GoPro发布首款无人机Karma，市场反响积极。
- 第四届中国绵阳科博会推动军民融合。
- 2016中国物联网大会召开，聚焦万物互联。
- 《“十三五”国家科技创新规划》将人工智能列为重大科技方向之一。
- 中国智能汽车技术标准和产业规划基本成型，预计年内发布。
- 2016首届新型智慧城市发展高峰论坛将探讨PPP合作模式。
- 通用机场建设进入密集期，空管系统优先受益。
公司动态：
- 中海达投资高精度导航地图公司，进军无人驾驶领域。
- 南天信息终止收购卡拉卡尔科技90%股权。
- 广电运通否认支付宝刷脸支付采用其技术。
- 佳创视讯与多家公司签署战略合作协议，加码“VR+广电”模式。
- 用友网络在“软件+”、“企业互联网服务”、“互联网金融”三大领域持续投入，但亏损扩大。
- 云赛智联转让房产实现1.86亿元收益，拟加码智慧城市业务。
- 皖通科技推出员工持股计划，但实际控制人减持股份。
公司公告：
- 易华录预中标“智慧莲菜”PPP项目，金额12.34亿元。
- 佳都科技中标3.74亿元地铁智能化项目。
- 东方国信拟3.64亿元收购锐软科技100%股权。
- 立思辰拟2.85亿元收购百年英才100%股权。
- 高伟达定增及购买资产事项获通过，26日起复牌。

行业与政策动态

人工智能：
- 国务院在《“十三五”国家科技创新规划》中强调人工智能的重要性。
- 产业巨头如百度、谷歌、Facebook等均加大人工智能布局。
- 人工智能市场空间广阔，预计未来将获得更多政策支持。
物联网：
- 2016中国物联网大会召开，聚焦万物互联。
- NB-IoT进入商用元年，市场规模预计年均增长30%，2018年有望突破1.5万亿元。
智慧城市建设：
- “十三五”期间智慧城市投资总规模预计超5000亿元。
- PPP模式为智慧城市发展带来资金增量，预计达千亿。
网络安全：
- 《网络安全法》或年内发布，信息安全产业迎来发展机遇。
- 多家上市公司涉及网络安全业务，如绿盟科技、兆日科技等。

行业评级体系

公司投资评级：
- 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上。
- 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间。
- 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~5%之间。
- 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
行业投资评级：
- 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上。
- 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~5%之间。
- 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

总结

本周期间，计算机行业在政策与技术双重推动下展现出一定的增长潜力，尤其在智能汽车、车联网、人工智能、物联网等领域。尽管板块整体表现中等，但部分细分领域及个股表现突出，如网达软件、先进数通等。建议投资者关注具有确定性成长和业绩增长的个股，如索菱股份、四维图新、用友网络、麦达数字等，同时注意行业政策和市场动态，把握未来投资机会。

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