2021-09-17-深交所创业板-武汉联特科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_458页_6mb

武汉联特科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

武汉联特科技股份有限公司拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。公司专注于光通信收发模块的研发、生产和销售，产品涵盖光模块、光器件等，广泛应用于数据中心、5G通信、光纤接入等领域。公司具有较强的技术研发能力和市场竞争力，拥有境内外授权专利80项，核心技术达到国内领先水平。

主要观点与关键信息

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过1,802万股，不低于发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过7,208万股
• 发行方式：采用网下询价配售及网上市值申购发行相结合的方式
• 保荐机构：海通证券股份有限公司
• 发行目的：用于“高速光模块及5G通信光模块建设项目”、“联特科技研发中心建设项目”以及“补充流动资金项目”，总投资额为59,992万元

2. 重要事项提示

• 风险提示：公司特别提醒投资者关注以下风险：
  • 技术革新风险：光模块行业技术迭代快，若公司不能及时跟进，将影响产品竞争力。
  • 境外市场收入占比高：公司产品主要销往美国、欧洲等地区，出口收入占比长期在80%以上，存在市场波动风险。
  • 毛利率波动风险：公司毛利率受产品结构、客户需求等因素影响，存在下降趋势。
  • 原材料价格波动风险：原材料价格变动将影响营业成本，进而影响毛利率。
  • 存货跌价风险：随着销售规模扩大，存货账面价值增加，存在跌价风险。
  • 应收账款坏账风险：公司应收账款余额较高，存在坏账风险。

3. 公司基本情况

• 公司名称：武汉联特科技股份有限公司
• 成立时间：有限公司成立于2011年10月28日，股份公司成立于2020年9月15日
• 注册资本：5,406.00万元
• 注册地址：武汉市东湖新技术开发区流芳大道52号E地块12栋
• 法定代表人：张健
• 主要客户：包括NOKIA、Arista、ADTRAN、ADVA、IPG等国际知名企业，以及中兴通讯、新华三、烽火通信等国内大型企业
• 主要财务数据（单位：万元）：
  • 资产总额：2021年1-6月为66,596.07万元，2020年为67,503.41万元
  • 归属于母公司所有者权益：2021年1-6月为54,579.36万元，2020年为49,655.39万元
  • 营业收入：2021年1-6月为30,999.43万元，2020年为51,740.19万元，2019年为37,723.73万元，2018年为33,118.96万元
  • 净利润：2021年1-6月为4,928.89万元，2020年为5,795.33万元，2019年为5,697.07万元，2018年为2,444.81万元
  • 研发投入占比：2018年为5.35%，2019年为7.00%，2020年为6.41%，2021年1-6月为6.22%

4. 技术与研发

• 核心技术：包括光斑耦合工艺、多通道功率均衡技术、高速链路建模与仿真、数模混合电路设计、电磁屏蔽处理、低功耗设计等。
• 专利情况：公司拥有境内外授权专利共计80项，其中境内专利76项，境外专利4项。
• 研发能力：公司建立了完善、科学、高效的研发管理体系，具备快速实现产品设计、修改与迭代的能力。
• 创新成果：公司研发的1G/10G/25G波分复用光模块产品种类全面，支持CWDM/DWDM方案；100G光模块已实现批量交付，200G/400G系列光模块已批量交付，800G光模块样品已发布。

5. 上市标准

• 公司选择的上市标准为：“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元”。根据审计报告，公司2019年和2020年净利润分别为5,697.07万元和5,795.33万元，符合上市标准。

6. 公司治理与独立性

• 公司治理结构健全，不存在公司治理特殊安排等重要事项。
• 公司与保荐人、承销机构、证券服务机构之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

7. 募集资金用途

• 高速光模块及5G通信光模块建设项目：投资37,699万元
• 联特科技研发中心建设项目：投资15,593万元
• 补充流动资金项目：投资6,700万元

8. 风险因素

• 技术风险：技术革新、技术升级、技术人员流失与泄密。
• 经营风险：境外市场收入占比高、客户流失、中美贸易摩擦对出口业务的影响、产品发展方向与市场需求不匹配。
• 财务风险：毛利率波动、汇率波动、原材料价格波动、存货跌价、应收账款坏账、产品价格下降及成本控制不力。
• 政策变化风险：出口退税政策、国际贸易政策变化。
• 内部控制与法律风险：公司已通过ISO9001、ISO14001、ISO45001等管理体系认证，但内部控制和法律风险仍需关注。
• 发行失败风险：存在发行失败的可能性，需关注相关风险。

9. 未来发展与投资者保护

• 公司致力于成为全球领先的光通信模块供应商，未来发展规划包括加大研发投入、拓展市场、提升技术水平。
• 投资者保护措施包括股利分配政策、股东投票机制、承诺事项等。

总结

武汉联特科技股份有限公司是一家专注于光通信模块研发、生产和销售的高新技术企业，产品广泛应用于数据中心、5G通信、光纤接入等领域。公司拥有较强的技术实力和创新能力，已通过多项国际认证，具备良好的市场竞争力。然而，公司也面临一定的市场和经营风险，如境外市场收入占比高、毛利率波动、原材料价格波动、存货跌价、应收账款坏账等。因此，投资者在做出投资决策前，应充分了解公司风险因素，审慎评估其投资价值。