2021-06-18-深交所创业板-武汉联特科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_433页_6mb

报告摘要

武汉联特科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

武汉联特科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股数不超过1,802万股，不低于发行后总股本的25%，全部为新股发行，不涉及老股东公开发售。公司主营业务为光通信收发模块的研发、生产和销售，致力于为电信、数通等领域客户提供光模块解决方案，产品种类丰富，技术指标覆盖多种标准，适用于多种应用场景。

公司产品主要面向海外客户，报告期内出口销售收入占比分别为84.83%、92.34%和80.49%，占比较高，因此面临境外市场波动、汇率变动、贸易政策变化等多重风险。公司拥有境内外授权专利64项，核心技术包括光芯片集成、高速光器件及光模块设计、生产等，具备较强的自主创新能力，并通过持续研发保持行业领先地位。

主要观点

行业属性：公司所处行业为光通信设备制造，是融合光学、电子、材料、半导体等多学科的高科技行业，具有技术更新快、产品迭代频繁、竞争激烈等特点。
技术优势：公司拥有自主知识产权的核心技术，研发投入占比持续上升，产品涵盖1G/10G/25G波分复用光模块，支持CWDM/DWDM方案，处于行业领先地位。
市场定位：公司产品广泛应用于数据中心、5G通信、光纤接入等领域，客户包括NOKIA、Arista、ADTRAN、ADVA、中兴通讯、新华三等国内外知名企业。
财务状况：2018年至2020年公司营业收入复合增长率达24.99%，归属于母公司净利润分别为2,444.81万元、5,697.07万元和5,795.33万元，显示公司盈利能力持续增强。
募集资金用途：公司拟将募集资金用于“高速光模块及5G通信光模块建设项目”“联特科技研发中心建设项目”和“补充流动资金项目”，预计总投资额为59,992万元，以提升生产能力、研发实力和市场竞争力。

关键信息

发行概况

项目	内容
发行股票类型	人民币普通股（A股）
发行股数	不超过1,802万股，不低于发行后总股本的25%
发行后总股本	不超过7,208万股
发行方式	网下询价配售及网上市值申购相结合
承销方式	余额包销
发行对象	符合资格的询价对象和创业板市场投资者

风险提示

技术风险
- 光通信行业技术更新快，若公司无法及时跟进技术革新，可能削弱技术优势与市场竞争力。
- 技术升级需求高，若不能及时升级核心技术和生产工艺，产品可能被市场淘汰。
- 技术人员流失或泄密风险较高，可能影响研发与业务发展。
经营风险
- 境外市场收入占比高，面临境外市场波动、进口政策变化、客户流失等风险。
- 美中贸易摩擦可能影响美国市场销售，对公司经营造成不利影响。
- 产品发展方向与市场需求不匹配可能导致业绩下滑。
财务风险
- 毛利率波动风险：受客户需求和产品结构变化影响，毛利率可能出现波动。
- 汇率波动风险：公司以出口为主，汇率变动可能影响产品价格竞争力及汇兑损益。
- 原材料价格波动风险：原材料成本占比较高，价格变动可能影响盈利能力。
- 存货跌价风险：销售规模扩大导致存货增加，若市场需求变化或订单无法履行，可能造成存货跌价。
- 应收账款坏账风险：公司应收账款占比较高，若客户经营状况恶化，可能导致坏账增加。
政策变化风险
- 出口退税政策变化可能增加外销成本，影响公司经营业绩。
- 税收优惠政策调整可能影响公司盈利能力。
内部控制与法律风险
- 实际控制人控制不当可能导致决策不合理，损害公司及其他股东利益。
- 管理能力不足可能影响公司规模扩张和持续发展。
- 产品质量控制难度大，若出现严重质量问题，将影响公司声誉和业绩。
- 存在知识产权纠纷及诉讼索赔风险。
募集资金项目风险
- 项目实施受市场环境变化及管理能力影响，可能无法按计划推进。
- 新增固定资产折旧和无形资产摊销可能增加固定成本，影响盈利能力。

重要承诺与事项

重要承诺：公司及实际控制人、股东、董事、监事、高管等均承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
滚存利润分配方案：发行前的滚存未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共享。
投资者保护机制：公司设立股东投票机制、股利分配政策、投资者关系安排等，以保障投资者权益。
公司治理：公司治理结构健全，无特殊安排，已通过ISO9001、ISO14001、ISO45001等管理体系认证，具备良好的质量、环境及职业健康安全管理体系。

公司资质与认证

认证情况：公司产品已通过CB、FDA、UL、FCC、CE、RoHS、REACH、TÜV、SGS等多项国际认证。
研发投入：2018年至2020年研发投入分别为1,772.34万元、2,641.54万元和3,316.28万元，占营业收入比重分别为5.35%、7.00%和6.41%，显示公司对研发的重视。
创新成果：公司拥有64项授权专利，包括发明专利、实用新型专利、外观设计专利及境外专利，核心技术涵盖光耦合工艺、低功耗设计、电磁屏蔽处理等。