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基金投顾业务现状与展望总结

核心内容

基金投顾业务在中国经历了从试点到常规发展的过程。2019年10月，证监会启动基金投顾业务试点，至2023年3月，试点机构服务资产规模约1464亿元，客户总数达524万户。2023年6月，证监会发布《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定》征求意见稿，标志着基金投顾业务正式进入常规发展阶段。

主要观点

• 基金投顾业务正逐步走向规范化、专业化。
• 机构类型包括基金公司、证券公司和第三方平台，各类型机构在基金投顾服务上均有各自特色。
• 基金投顾服务以资产配置为核心，注重客户的风险偏好与投资目标。
• 随着居民可支配收入和可投资资产规模的增加，基金投顾市场未来增长潜力巨大。
• 投顾服务模式不断创新，如自动止盈、直播陪伴、智能投顾等，以提升客户体验和满意度。

关键信息

一、政策发展

二、行业规模与趋势

• 截至2022年底，中国资产管理行业总规模达133.8万亿元，同比增长0.1%。
• 中国个人可投资资产规模从2008年的39万亿增长至2022年底的278万亿，预计2024年底将突破300万亿。
• 公募基金规模在2023年6月底达到27.69万亿元，年均复合增长率约为12%。

三、基金公司投顾业务现状

华夏基金

• 查理智投：分为止盈智投、优选智投、养老智投系列，提供不同风险等级的投资组合。
• 服务方式：线上直播、APP推送等。

嘉实基金

• 理财嘉：提供私人定制服务，包括飞鸟小目标、重明鸟稳健、丰收之选、智盈慧投。
• 市场温度计：通过多因子分析，帮助投资者判断市场时机。
• 股债比价：基于股债利差，提供资产配置建议。

南方基金

• 司南投顾：分为稳健理财、跑赢通胀、追求增值、追求高收益等系列。
• 服务内容：投顾学堂、私人顾问、直播等。

易方达基金

• 投顾策略：包括资金时间计划、自动调仓、持仓陪伴等。
• 策略类型：短期安稳、中期稳健、长期收益等。

交银施罗德基金

• 策略划分：按“三笔钱”分类，包括活钱、稳钱、长钱。
• 服务特色：直播陪伴、策略简报、智能调仓等。

四、证券公司投顾业务现状

中信证券

• 策略分类：分为资产增值、追求收益、稳健理财三大板块。
• 服务特色：专家打理、线上陪伴、系统化管理。

国联证券

• 策略体系：构建“5+N”策略体系，包括睿安盈、睿稳健等核心策略。
• 大方向温度计：监测市场情绪，辅助投资者决策。

华泰证券

• 品牌：“涨乐省心投”，提供多种策略，如零钱宝+、悦稳健、涨乐全明星星等。
• 服务内容：线上直播、策略简报、投资陪伴等。

东方证券

• 策略分类：分为短期安稳、中期稳健、长期收益等。
• 特色服务：“悦”系列、“螺丝钉银钉宝”系列，提供灵活配置与风险控制。

五、第三方平台投顾业务现状

天天基金

• 投顾服务：设有投顾管家专栏，提供多种策略如“目标盈”、“私人定制3.0”等。
• 合作机构：包括多家基金公司和证券公司，提供多元化的投顾服务。

支付宝

• “帮你投”：采用VCMM模型，提供稳中求胜Pro和动态进攻Pro等策略。
• 服务特点：结合Vanguard技术，提供智能资产配置与陪伴服务。

盈米基金-且慢

• 四笔钱框架：活钱管理、短期稳健、长期投资、保障服务。
• 策略类型：盈米宝、花好月圆、春华秋实、周周同行等。
• 服务形式：社区、课程、专栏等，注重投资者教育。

未来发展趋势

1. 政策推动：基金投顾业务将从试点转向常规，监管环境更加规范。
2. 市场需求：随着居民可支配收入和可投资资产的增长，基金投顾服务需求上升。
3. 服务创新：投顾服务将更加注重个性化、智能化和长期陪伴。
4. 机构多元化：未来将有更多类型的机构参与基金投顾市场，推动业务发展。
5. 客户体验优化：投顾服务将更加注重客户体验，提高服务的满意度和粘性。

风险提示

• 报告结论基于历史数据，未来产品变更等情况可能影响投资效果。
• 投资者需审慎参考报告结论，结合自身风险承受能力和投资目标进行独立判断。

作者信息

• 分析师：王晓檬、朱人木
• 执业证书编号：S0590522030006、S0590522040002
• 邮箱：xmw@glsc.com.cn、zhurm@glsc.com.cn

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