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贵金属早报总结 - 2022年8月31日

核心内容概述

2022年8月31日贵金属早报聚焦黄金与白银市场，分析了近期价格走势、基本面变化、持仓情况以及未来市场预期。整体来看，市场受美联储加息预期升温及经济衰退担忧影响，金价与银价均出现回落，但人民币贬值对沪金和沪银形成一定支撑。

主要观点

黄金市场分析

• 价格表现：COMEX黄金期货下跌0.81%，报1735.6美元/盎司；沪金2212合约小幅上涨0.11%，报389.3元/克。
• 基本面：加息预期升温导致美元走强，金价承压回落。同时，经济悲观预期和欧洲能源压力对金价形成支撑。
• 技术面：黄金期货价格在20日均线下方运行，K线形态偏空。
• 持仓数据：主力净持仓仍为多头，但多头有所减少，空头增加，整体偏多。
• 操作建议：沪金2212合约建议在390做空，391止损。

白银市场分析

• 价格表现：COMEX白银期货下跌2.01%，报18.295美元/盎司；沪银2212合约下跌1.09%，报4247元/千克。
• 基本面：银价受美元走强影响持续回落，但油价高位和供应链紧张担忧对银价有一定支撑。
• 技术面：白银期货价格在20日均线下方运行，K线形态偏空。
• 持仓数据：沪银持仓转为净多，净持仓小幅回升，多头增加，空头减少。
• 操作建议：沪银2212合约建议在4200-4350区间操作，若下破则下行压力加大。

关键信息

市场逻辑

• 黄金：紧缩预期与经济衰退担忧交替主导金价走势，两者平衡状态下金价呈现震荡偏空态势。
• 白银：银价主要受金价影响，同时受经济预期和供应链紧张等因素影响，需求预期对价格影响较大。

风险点

• 地缘政治冲突对经济影响超预期；
• 美联储紧缩进程暂停；
• 疫情大范围蔓延。

今日关注事项

重要数据

附图说明

• 伦敦金现与美元指数：显示金价与美元指数的负相关关系。
• 伦敦银现与美元指数：银价同样受美元走强压制。
• 内外盘金银现货比：反映内外盘价格差异。
• 美债十年期收益率：显示市场对通胀和利率的预期变化。
• 沪金持仓：净多头小幅回落，多减空增。
• 沪银持仓：净多头小幅回升，多增空减。
• SPDR黄金ETF持仓：黄金ETF持仓稳定。
• 白银ETF持仓：白银ETF持仓未明显变化。

风险提示

• 本报告基于公开资料及研究分析，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断市场走势，谨慎操作。
• 未经授权，不得复制、传播或修改本报告内容。