20230419-大越期货-贵金属早报_20页_686kb

黄金分析

基本面

美元和美债收益率回落，金价小幅回升。美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指全线上涨。10年期美债收益率跌23基点至3582%，美元指数跌0.36%报10174，人民币震荡。COMEX黄金期货涨0.54%报20178美元/盎司。总体中性。

基差与库存

黄金期货基差-054，现货升水期货；中性。COMEX黄金期货仓单2790千克，不变；中性。

盘面与持仓

20日均线向上，K线在均线上方；偏多。主力净持仓多，主力多增；偏多。

预期

紧缩预期和经济衰退担忧平衡为主要逻辑。美联储加息预期减弱，金价或恢复上行。风险点包括银行业危机系统性化或疫情蔓延。利好因素包括宽松预期升温、通胀降温、银行危机支撑；利空因素包括通胀回落、央行紧缩超预期、经济衰退。

本日关注

关注英国3月CPI、美联储经济褐皮书、欧央行官员讲话等。

白银分析

基本面

美元和美债收益率回落，金价小幅回升。美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指全线上涨。10年期美债收益率跌23基点至3582%，美元指数跌0.36%，人民币震荡。COMEX白银期货涨0.81%报2529美元/盎司。总体中性。

基差与库存

白银期货基差-7，现货贴水期货；中性。沪银期货仓单日环比减少8532千克；中性。

盘面与持仓

20日均线向上，K线在均线上方；偏多。主力净持仓多，主力多增；偏多。

预期

宏观环境改善支撑银价，跟随金价小幅回升，受限于有色金属需求压力。需求预期和经济预期为主要影响因素。利好因素包括油价高位支撑、宽松预期升温、避险需求；利空因素包括油价支撑减弱、通胀回落、经济衰退风险。风险点包括银行业危机系统性化或疫情蔓延。

本日关注

包括英国3月CPI、欧央行会议、美联储褐皮书等事件。