20160905-东兴证券-新三板周报_中报业绩披露管理制度反映监管逐步趋完善_15页_1mb

新三板市场周报总结（8.29-9.02）

核心内容概述

本报告总结了2016年8月29日至9月2日期间新三板市场的运行情况，涵盖中报披露制度、市场指数表现、交易数据、公司动态及投资策略等方面。整体市场表现低迷，但部分优质企业展现出较强的上涨潜力。

主要观点

• 监管趋完善：2016年8月31日，8,895家公司需披露中报，其中43家公司未能按期披露，被暂停股票转让，体现监管力度逐步加强。
• 市场指数波动：新三板成指小幅上涨0.0060%，做市指数下跌0.40%；同期A股市场指数（创业板、中证500）也呈现下跌趋势。
• 交易量与成交额变化：新三板本周成交总额为20.87亿元，环比下跌6.83%；总成交量为63,032万股，环比下跌1.72%；协议转让成交量上涨，而做市成交量与成交额均显著下降。
• 新增挂牌与定增情况：本周新增挂牌企业84家，较上周显著提升；定增公司数量和募资金额大幅下降，主要为补充流动资金和项目融资。
• 重点企业表现：七维航测（430088）上半年营收增长48%，受益于国家航空航天产业政策，业绩有望持续增长。
• 投资策略：市场行情低迷，但制度红利释放预期增强，建议关注具有成长性、创新层企业及与二级市场热点行业相关的优质标的。

关键信息

1. 中报披露与监管

• 截至2016年8月31日，8,895家公司需披露2016年中报。
• 8,852家公司已完成披露，43家公司未按期披露，被暂停股票转让。
• 监管措施：依据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》4.4.1第（五）项执行。

2. 市场指数与成交量

• 新三板成指：收于1161.20，较上周上涨0.0060%。
• 新三板做市指数：收于1077.00，较上周下跌0.40%。
• 总成交量：63,032万股，环比下跌1.72%。
• 做市成交量：29,379万股，环比下跌6.11%。
• 协议成交量：32,653万股，环比上涨2.60%。
• 总成交金额：30.65亿元，环比下跌1.13%。
• 做市成交额：15亿元，环比下跌8.20%。
• 协议成交额：15.65亿元，环比上涨6.75%。

3. 市场规模与估值

• 挂牌公司总数达8,920家，新增33家。
• 总股本为5,126亿股，新增14亿股。
• 市值前十公司：九鼎集团、神州优车、硅谷天堂等，其中九鼎集团市值最高（931.50亿元）。
• 平均PE：30.81（剔除异常值后），A股平均PE为130.44。
• 平均PB：2.81，A股平均PB为8.28。
• PE（TTM）排名前三行业：信息技术（46.65）、日常消费（34.18）、可选消费（33.22）。
• PB排名前三行业：电信服务（6.12）、金融（5.41）、信息技术（5.16）。

4. 公司动态

• 转让方式变更：本周有2家公司变更转让方式为做市转让，均来自软件与服务行业。
• 涨幅前十公司：主要集中在工业、信息技术和公共事业领域，透平高科、华发教育、路德环境涨幅居前。
• 成交量前十公司：主要集中在工业和金融领域，中科招商、联讯证券、成大生物成交量较高。
• 成交额前十公司：主要分布在信息技术和金融领域，伯特利、百合网、东海证券成交额居前。
• 定增情况：本周共57家公司公告定增，募资金额26.49亿元，环比下降84.42%；主要用于项目融资和补充流动资金，行业集中在软件与服务、技术硬件与设备、资本货物等。

投资策略

• 新三板市场整体行情持续低迷，但预计未来将触底反弹。
• 投资主线包括：
  • 上市公司参控股的挂牌企业；
  • 具有强大资本系后台运作的挂牌企业；
  • 符合多项标准的创新层企业；
  • 具有细分行业稀缺性及转板IPO预期的挂牌企业。
• 投资评级：维持“看好”评级，关注优质企业业绩公布及市场变化。

重点推荐标的

• 七维航测（430088）：专注于航测领域，具备技术优势和行业领先地位，上半年营收增长48%，受益于航空航天产业发展。

分析师团队简介

• 杨若木：基础化工行业小组组长，7年证券行业研究经验，擅长新材料及精细化工领域。
• 岳鹏：中科院机器人学硕士，关注新三板领域。
• 韩宇：北京航空航天大学通信与信息系统硕士，关注TMT领域。
• 张高艳：清华大学工业工程硕士，关注新三板及智能制造领域。
• 洪一：中山大学金融学硕士，关注新三板领域。

免责声明

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