20220530-美尔雅期货-铁矿石期权周报_矿价偏强震荡_期权隐波下降_13页_965kb

铁矿石期权周报总结（20220530）

核心内容

本报告为美尔雅期货研究院发布的铁矿石期权周报，主要内容包括铁矿石期货及期权的行情回顾、市场基本面分析以及策略推荐。报告指出，铁矿石市场近期呈现偏强震荡走势，期权隐含波动率有所下降，市场情绪趋于平稳，建议投资者关注卖出看跌或价差组合策略。

主要观点

• 矿价走势：普氏62%指数先升后降，周线收于131.25美元/吨，环比上涨1.6%；DCE铁矿石指数周线收于859元/吨，环比上涨2%。
• 发运情况：澳矿发运较为稳定，对中国发运比例回升，显示供应结构有所变化。
• 产能与产量：高炉产能利用率小幅增加，铁水产量接近见顶，钢厂主动减产减弱了补库动力。
• 港口库存：港口库存持续下降，但疏港量已见拐点，预计到港量将逐步回升至均值上方。
• 基本面改善：整体来看，铁矿石基本面有所改善，市场预期趋于理性。
• 期权市场表现：本周铁矿石期权总成交量上升，持仓量也有所增加，PCR值上升，表明市场看跌情绪有所增强。
• 隐含波动率：铁矿石主连短期历史波动率下降，主力合约系列期权隐含波动率降至46%，波动率锥显示短期波动率接近长期波动率，表明市场对价格波动的预期趋于平稳。

关键信息

1.1 标的行情回顾

• 普氏62%指数：周线收于131.25美元/吨，环比上涨1.6%。
• DCE铁矿石指数：周线收于859元/吨，环比上涨2%。
• 期现指数走势：铁矿石期现指数走势图显示价格偏强震荡。

1.2 期权行情回顾

• 总成交量：本周日均总成交134943手，环比上升。
• 总持仓量：总持仓量211340手，环比上升。
• I2209系列期权：
  • 日均成交72797手，环比上升。
  • 周末总持仓量140145手，环比上升。
  • PCR值上升，最新值为1.8。
• 波动率走势：
  • 短期历史波动率下降，最新值为51%。
  • 隐含波动率降至46%，波动率锥显示短期波动率接近长期波动率。

1.3 期权策略推荐

• 策略建议：鉴于铁矿石基本面有所改善，隐含波动率下降，建议以卖出看跌或价差组合为主。
• 市场情绪：市场对价格波动的预期趋于平稳，投资者可关注中长期走势。

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