20230429-华鑫证券-安琪酵母-600298.SH-公司事件点评报告_业绩符合预期_期待全年增长_4页_243kb

安琪酵母（600298SH）2023年04月29日报告指出，公司2023季度首季业绩符合市场预期，建议维持“买入”投资评级。

主要亮点包括：2023Q1营收同比增长120%，归母净利润同比增长128%；增长主要驱动力为烘焙业务、酵母衍生物业务和国际业务，海外业务增长率达407%；费用控制良好，毛利率下降但净利率略有改善，费用率下降助力盈利能力。

分析师预计2023-2025年EPS分别为168元、204元和239元，对应PE倍数为24倍、20倍和17倍。展望2023年，消费复苏、产品需求增长及海外扩张有望推动全年高增长，但存在宏观经济下行、原材料波动等风险。ු

所有数据基于华鑫证券研究。