20251109-浙商证券-广电运通-002152.SZ-广电运通2025年三季报点评_营收持续增长_利润优先分配_全资公司发力跨境支付_4页_432kb

广电运通(002152)公司点评总结

以下是对证券研究报告的分析总结，聚焦关键投资要点和财务数据：

• 营收与利润表现：公司2025年三季报营收为79.06亿元，同比增长11.08%，但归母净利润同比下降10.51%，毛利率维持在27.69%。单季度营收连续三个季度正增长，但净利润环比下降21.97%。

• 利润分配：公司发布每10股派1.70元的利润分配预案，股利支付率达70.10%，体现了稳定的分红政策。

• 跨境支付进展：全资子公司广电汇通（香港）获得香港海关MSO牌照，成功进入跨境支付领域，预期增强全球化服务能力。

• 盈利预测：预计2025-2027年营收年均增速14.10%-19.53%，归母净利润年均增速16.42%-18.98%， EPS从0.43元增至0.60元，PE从29.66倍降至21.23倍。

• 投资评级：维持“买入”评级，基于跨境支付业务扩展和财务改善。

• 风险提示：政策变化、信创进度或AI进展不及预期可能影响公司表现。

此总结基于报告核心数据，旨在提供简洁且相关的信息。