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常熟联邦化工股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

常熟联邦化工股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于C9和C10重芳烃综合利用与深加工的化工企业，主要产品包括GF-S系列芳烃溶剂和均苯四甲酸二酐（简称“均酐”），广泛应用于油漆、农药、塑料、聚酰亚胺等领域。公司成立于1999年12月，2014年12月变更为股份有限公司，并计划在全国中小企业股份转让系统挂牌。公司控股股东为苏仁球，持股比例达56%。

主要观点与关键信息

1. 公司基本情况

• 公司名称：常熟联邦化工股份有限公司
• 注册资本：1128万元
• 注册地址：江苏省常熟市支塘镇何市西
• 主要业务：重芳烃综合利用与深加工
• 主要产品：
  • GF-S系列芳烃溶剂（包括GF-S1000、GF-S1500、GF-S1800、GF-S2000、GF-S3000）
  • 均苯四甲酸二酐（均酐）

2. 股东结构与控制权

• 主要股东：
  • 苏仁球：持股56%，为实际控制人
  • 苏惠忠、李凤娟、夏炳华、沈振明、顾雪良、陈丽萍等：持股比例分别为6%、5.8%、5.5%、5%、2.8%、2.5%等
• 股东关系：除苏仁球与苏惠忠为堂兄弟关系外，其他股东无关联关系
• 股份限售安排：公司成立尚不满一年，无可转让股份。苏仁球承诺分三批解除限售，分别在挂牌日、挂牌一年及两年时进行

3. 公司历史沿革

• 1989年10月：常熟市石油化工三厂设立
• 1993年4月：常熟市石油精细化工总厂设立
• 1999年11月：石油精细化工总厂改制为常熟市联邦化工有限公司
• 2001年3月：联邦有限注册资本增至1,128万元
• 2014年10月：刘俊显将其5%股权转让给苏仁球
• 2014年12月：公司变更为股份有限公司并正式挂牌

4. 公司治理结构

• 董事会：7名董事，苏仁球为董事长
• 监事会：3名监事，陈绮峰为监事会主席
• 高级管理人员：6名，包括苏仁球（总经理）、苏惠忠（副总经理）、李凤娟（副总经理）、夏炳华（副总经理）、陈丽萍（董事会秘书）、沈振明（财务总监）
• 公司治理：公司已建立较为完善的法人治理机制，但随着业务规模扩大，仍需进一步完善内部控制流程

5. 财务概况（2012-2014年1-10月）

6. 风险提示

• 市场波动风险：公司产品需求受下游行业影响，且受宏观经济和税收政策波动影响较大
• 原材料供应集中风险：C9和C10重芳烃采购集中，占前五大供应商比例分别为95.82%、98.60%和66.55%
• 内部控制风险：随着公司规模扩大，需同步完善内部控制流程，否则可能影响正常经营
• 实际控制人不当控制风险：苏仁球作为控股股东，可能对经营、人事和财务实施不当控制
• 房产证办理风险：公司5处房产尚未取得产权证，但未被认定为违章建筑，且有政府支持
• 集体土地使用风险：公司使用集体土地，尚未完成转为国有土地手续
• 环保风险：公司已通过ISO14001认证，但未来可能面临更严格的环保法规
• 安全生产风险：公司持有安全生产许可证，但若发生安全事故将影响持续经营能力
• 知识产权风险：公司拥有18项专利，存在被侵犯风险

7. 关键业务信息

• 产品应用领域：油漆、农药、塑料、聚酰亚胺
• GF-S系列芳烃溶剂：适用于涂料、农药、塑料行业，具有溶解力强、毒性低、性能稳定等特点
• 均苯四甲酸二酐（均酐）：用于聚酰亚胺、环氧树脂、聚酯树脂等，是重要化工原料
• 技术优势：公司拥有多项核心专利，是重芳烃深加工领域的领先企业

8. 挂牌相关机构

• 主办券商：东吴证券股份有限公司
• 律师事务所：远闻（上海）律师事务所
• 会计师事务所：天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
• 评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司
• 登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 挂牌场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

常熟联邦化工股份有限公司是一家专注于C9和C10重芳烃深加工的化工企业，具备较强的研发能力和市场竞争力。公司已通过多项认证，包括ISO9001、ISO14001和OHSMS18001，并在多个领域获得荣誉。公司目前面临一定的风险，包括市场波动、原材料集中、内部控制、实际控制人不当控制、房产证办理及集体土地使用等。尽管如此，公司已采取措施应对部分风险，如正在办理房产证及土地转国有手续。公司历史沿革清晰，治理结构完善，主要股东无重大争议。