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常熟联邦化工股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

常熟联邦化工股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于C9、C10重芳烃综合利用与深加工业务的企业，主要产品包括GF-S系列芳烃溶剂和均苯四甲酸二酐（简称“均酐”），广泛应用于油漆、农药、塑料、聚酰亚胺等领域。公司成立于2014年12月22日，注册资本为1128万元，法定代表人为苏仁球，持股比例达56%。公司地址位于江苏省常熟市支塘镇何市西，其业务涵盖研发、生产与销售，致力于成为国内重芳烃深加工行业的领军企业。

公司于2014年10月通过整体变更方式设立股份有限公司，由原股东以其经审计的净资产折股，保持原有股权比例不变。公司目前无控股或参股子公司，且未发生控股股东变更。

主要观点与关键信息

一、公司业务与产品

• 主营业务：重芳烃综合利用与深加工，主要产品为GF-S系列芳烃溶剂与均苯四甲酸二酐。
• 产品应用领域：广泛用于油漆、农药、塑料、聚酰亚胺等行业。
• 技术优势：公司拥有18项专利，其中14项为发明专利，多项为关键核心技术，产品获得高新技术产品认定及国家火炬计划项目证书等荣誉。
• 质量与认证：公司通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系和OHSMS18001职业健康安全管理体系认证，具有较强的质量控制能力。

二、公司历史沿革

• 公司前身是1989年设立的常熟市石油化工三厂，后于1993年改制为常熟市石油精细化工总厂。
• 1999年，石油精细化工总厂改制为常熟市联邦化工有限公司，苏仁球等15人以净资产6,955,176.39元进行出资，其中苏仁球持股51%。
• 2001年，公司吸收合并常熟市项桥化工助剂厂，完成资产整合。
• 2014年12月，公司整体变更为股份有限公司，注册资本为1128万元。

三、公司治理结构

• 董事会：由7名董事组成，苏仁球为董事长兼总经理。
• 监事会：由3名监事组成，陈绮峰为监事会主席。
• 高级管理人员：包括总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监等，均来自原有限责任公司管理层，具备丰富的行业经验。
• 公司已建立完善的三会制度，且未发生重大违法违规行为。

四、财务状况

• 营业收入：2014年1-10月为360,578,888.97元，2013年为551,096,197.22元，2012年为530,706,419.96元。
• 净利润：2014年1-10月为35,117,882.30元，2013年为33,679,794.76元，2012年为16,242,212.27元。
• 财务指标：2014年10月31日，公司总资产为128,402,896.63元，股东权益合计为118,509,453.03元，资产负债率7.71%，流动比率10.64倍，速动比率8.28倍。
• 每股收益：2014年1-10月基本每股收益为3.11元/股，稀释每股收益为3.11元/股，扣除非经常性损益后每股收益为2.99元/股。

五、风险提示

1. 市场波动风险：公司产品需求受下游行业影响较大，易受宏观经济及政策变化影响。
2. 原材料供应集中风险：公司主要原材料C9、C10重芳烃依赖单一供应渠道，采购集中度高，存在价格波动风险。
3. 内部控制风险：随着公司规模扩大，需进一步完善内部控制流程，否则可能影响经营效率。
4. 实际控制人不当控制风险：苏仁球持股56%，存在利用控制地位影响公司决策的风险。
5. 房产证风险：公司有5处房产未取得产权证，但未被认定为违章建筑，且苏仁球承诺承担相关损失。
6. 集体土地使用风险：公司使用集体土地，存在未来不能依法转为国有土地的风险。
7. 环保风险：公司已通过ISO14001认证，但未来可能面临更严格的环保法规，增加环保成本。
8. 安全生产风险：公司持有安全生产许可证，但若发生安全事故将影响正常经营。
9. 知识产权风险：公司拥有18项专利，但存在被侵权的风险，可能影响核心技术流失。

六、挂牌相关机构

• 主办券商：东吴证券股份有限公司，项目负责人夏志强。
• 律师事务所：远闻（上海）律师事务所，经办律师屠勰、沈国兴。
• 会计师事务所：天衡会计师事务所（特殊普通合伙），经办注册会计师林捷、罗顺华。
• 评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司，经办注册评估师纪学春、谭正祥。
• 登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司。
• 拟挂牌场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司。

总结

常熟联邦化工股份有限公司是一家专注于重芳烃深加工的化工企业，具有较强的技术研发能力和市场竞争力。公司拥有18项专利，产品广泛应用于多个行业。公司设立过程中经历了多次改制与重组，最终于2014年变更为股份有限公司，并准备在新三板挂牌。公司虽存在一定的经营风险，如市场波动、原材料集中、房产证及集体土地使用问题等，但已采取相应措施进行应对，并获得政府支持。公司治理结构较为完善，且未发生重大违法违规行为，具备一定的持续经营能力。